“信任罗生门”让银行遭遇信赖危机

2014年马年伊始，中诚信任30亿元信任产物面对无法如期兑付一事，*终以信任公司**兑付投资者本金而使得该事务临时平息。可是，这一事务意味着信任业“刚性兑付”的不败魔咒就此被打破，同时，“信任罗生门”的发生也让夹在信任公司和投资者之间的贸易银行遭遇了又一次信赖危机。

更早前的报道称，中诚“诚至金开1号”项目将如期兑付，此中将会由担任该项目标资金托管和代销行的工商银行承担*要责任，中诚信任承担部门责任。就此，中国工商银行董事长***在2014年达沃斯世界经济**上接管CNBC采访时暗示，工商银行不会刚性地向投资者供给抵偿。看似刻毒无情的亮相被良多投资者不克不及理解，由此而激发了笔者的思虑与根究。

截至2013年11月末，国内68家信任公司办理的信任资产规模达到10.67万亿元，可是今朝除了一些实力较大的信任公司拥有不变的客户根本，更多的信任公司直销营业成长迟缓，发卖步队扶植根本亏弱，是以还往往需要借助贸易银行及第三方理财机构进行客户营销。而贸易银行在同信任公司进行营业合作的过程中，不仅可以或许为客户供给加倍多元化的资产设置装备摆设方案，让客户资金在自身银行系统内闭环流动，还可以或许为银行实现更多的中心营业收入，晋升银行**空间，

起*需要明白，银行在与信任公司的营业合作中，是推介而不是代销其信任打算。《信任公司调集资金信任打算办理法子》划定，信任公司可以委托贸易银行代为向及格投资者推介信任打算，但贸易银行不承担信任打算的投资风险。2008年在中国银监会下发的《银行与信任公司营业合作指引》通知中再次明白，信任公司委托银行代为推介信任打算的，信任公司该当向银行供给完整的信任文件，并对银行推介人员开展推介培训；银行应向及格投资者推介，推介内容不该超出信任文件的商定，不得强调宣传，并充实揭示信任打算的风险，提醒信任投资风险自担原则。

由此可见，只要银行履行了推介过程中的响应义务，就没有责任为金融消费者的投资损失买单兜底。贸易银行推介与代销信任产物的分歧*要表现在，贸易银行在信任产物推介过程中不克不及自力的完成发卖过程，信任公司必需对投资人履行客户甄别、风险揭示、信息披露等职责。2011年银监会非银司在《中国银监会关于规范信任产物营销有关问题的通知》收罗定见稿的第23条中还划定，相关信任文件必需由信任公司与投资者当面签订，第25条要求代办署理推介机构应向信任公司供给周全、真实的客户信息，**供给的客户信息可以或许知足信任公司甄别及格投资者的需求，第29条还指出信任公司从事信任产物营销该当成立严酷的及格投资者甄别轨制，并划定了查询拜访问卷的根基内容。可现实环境是，信任公司的及格投资者甄别轨制很难真正落实，在向客户推介信任产物中，对于客户的风险承受能力测评和收入程度审核往往流于形式。

其次，需要进一步明白贸易银行在信任产物推介过程中的责任和义务。贸易银行较通俗投资者而言在信息收集、风险节制、资产办理和行业阐发等方面有着无可对比的优势，诚笃守信、勤勉尽责的信任经营准则表现在银行信任产物的推介中，就是要积极阐扬贸易银行信任产物严酷审核准入、信任打算详尽介绍、信息如实披露和风险客观揭示的职责，而且监管部分要对银行开展此类营业实施严酷的市场准入轨制，要求银行取得近似保险兼业代办署理机构似的派司。2013年银监会《关于规范贸易银行理财营业投资运作有关问题的通知》中明白划定，贸易银行代销代办署理其他机构刊行的产物投资于非尺度化债权资产或股权性资产的，必需由贸易银行总行审核核准。同年8月，中国银监会《银行业消费者权益庇护工作指引》中说起，银行业金融机构该当增强产物和办事信息的披露，并在产物和办事推介过程中自动向银行业消费者真实申明产物和办事的性质、收费环境、合同*要条目等内容，禁止欺诈性、误导性宣传，提高信息真实性和透明度，合理揭示产物风险，以便银行业消费者按照相关信息做出合理判定。与此同时，银行业金融机构该当积极自动开展银行业金融常识宣布道育勾当，经由过程晋升公家的金融意识和金融本质，自动预防和化解潜在矛盾。

再次，笔者认为银行在同信任公司的营业合作中的法令关系应该界定为居间行为。银行推介信任产物，其法令关系不清楚、产物收益核算不透明是银行*大的法令风险和操作风险。或许有人会认为，银行与信任公司的营业合作应该是委托代办署理关系，可是，笔者认为，既然银行在信任产物营销过程中仅仅起到推介的感化，而并非是代销其产物，是以在法令关系上来看，代办署理关系贫乏法理依据。居间行为是指居间人向委托人陈述订立合同的机遇或者供给订立合同的前言办事，委托人向其付出报答的一种轨制。居间人便是为投资者介绍订约或供给订约机遇的人或组织,其*要感化是在投资者与信任公司签定信任合同时起前言感化。代办署理行为与居间行为的区别在于，在代办署理行为中，代办署理人以代办署理权为根本代办署理委托人进行民事法令行为，要进行自力的意思暗示，而在居间行为下，居间人并不代委托人进行民事法令行为，仅为委托人陈述订约机遇或为订约前言，并不介入委托人与第三人之间的关系。居间人也没有将处置事务的后果移交给委托人的义务。简言之，居间人不得代委托报酬法令行为，而代办署理人则代被代办署理报酬法令行为。由此可见，在银行与信任公司开展营业合作中，将两者的关系界定为居间关系更为得当合适，也加倍有利于明白两边的权力与责任。银行在向其客户推介信任打算时，要明白指出银行与信任公司之间的法令关系，充实向客户提醒信任打算的投资风险。

面临银信合作、出格是银行在推介信任产物中所呈现的各类问题，监管部分要始终连结存眷警悟，增强谨慎监管和逆周期监管，尽快拟定信任发卖及推介办理法子，经由过程增强信任公司风险本*办理、内部风险节制和资产办理能力等一系列办法不竭强化信任公司自身约束，**公司*理系统，晋升*理能力，鞭策信任公司转型进级，积极阐扬金融正能量。