方兴地产分拆酒店上市 最多集资33.9亿港元

发售价介乎每个股份合订单元5.35港元至5.65港元，集资总额*多约33.9亿港元

6月19日，方兴地产（00817.HK）旗下酒店营业平台金茂投资（06139.HK）起头正式招股，到6月24日午时12时截止，估计7月2日在香港挂牌上市，将以每手500个股份合订单元进行生意。

据市场动静称，金茂**配售今朝获多个长线基金认购，已超购两倍。

方兴地产董事会主席何操暗示，方兴地产品业开辟、物业租赁及酒店经营三大板块集中在一路，不克不及充实表现公司价值。酒店营业从方兴分拆并自力上市，能释放酒店资产的价值。方兴对峙持久持有酒店，分拆之后品牌影响力不单不会降低，反而会扩大。

**发售6亿股

在18日召开的新闻发布会上，金茂投资颁布发表打算发售600,000,000个股份合订单元(视乎超额配售权行使与否而定)，此中约540,000,000个股份合订单元将用作**发售（可予从头分派及视乎超额配售权行使与否而定），其余约60,000,000个股份合订单元将作香港发售（可予从头分派），发售价介乎每个股份合订单元5.35港元至5.65港元，集资总额*多约33.9亿港元。

挂牌后，金茂投资将授出超额配售权，刊行规模将增添15%，相当于900,000,000个股份合订单元。

据介绍，金茂投资是一个专注于中国酒店行业的固定单一投资信任，此次上市的初始资产包容盖集上海金茂君悦大酒店、办公室、零售与参观区于一体的金茂大厦，除上海金茂君悦大酒店外的金茂北京威斯汀大饭馆、金茂深圳JW万豪酒店、金茂三亚丽思卡尔顿酒店、金茂三亚希尔顿大酒店、祟明金茂凯悦酒店等已完工酒店，以及北京金茂万丽酒店和丽江金茂君悦酒店等开辟中酒店。

方兴地产旗下位于丽江、长沙和南京的三个酒店因今朝在建，尚未投入运营而没有装进金茂投资的资产包。对此，金茂投资行政总裁张辉暗示，将来金茂投资拥有上述三家酒店的优先认购权，并将选择恰当的机会将其装进资产包。

明白上市后营业划分

为包管上市后金茂投资与方兴地产两者营业的明白划分，两边已签定酒店放置契据，如方兴地产作出不竞争**，两边商定若干方兴地产今朝及未来在酒店中享有权益的放置。

与此同时，方兴地产已赞成供给分拨包管及弥补**。上市后，两边将继续若干买卖，例如：金茂投资向方兴地产供给酒店物业办理办事、方兴地产向金茂投资供给商用物业办理办事以及于金茂大厦租用办公区。

针对将来三年收益率，金茂投资财政总监张润红在发布会上暗示，公司在2014年将会供给年化9.6亿港币的分拨**，在此根本上估计连结分拨率程度在8.5%到9%之间。

其续指，将来3年内，金茂投资将对收入具有*大不确定性的三家新酒店供给分拨撑持，其余的成熟物业，包罗金茂大厦的写字楼及其余的酒店物业，将**在2015年到2017年表示出一个很是稳健的增加程度。

“分拆酒店上市是方兴地产的既定计谋放置，公司从客岁启动这项工作，颠末与投资人、阐发师等各方面接触和阐发，认为今朝是相对较好的上市机会。”何操暗示，酒店分拆后，作为一个专业办理平台，金茂投资会获得一个更好的成长，对方兴来讲，则有利于别的两大营业板块——物业开辟和物业租赁的价值充实释放和实现。

资料显示，金茂投资收入*要来自酒店经营及商用物业（包罗办公及零售区）租赁，较小水平来自包罗金茂大厦参观厅经营及供给物业办理办事收入。截至2011年、2012年及2013年12月31日止年度，金茂投资的收入别离为268580万港元、264910万港元及263420万港元；毛利别离为157760万港元、157620万港元及152720万港元。

截至2014年3月31日止三个月，金茂投资收入与2013年同期根基一致，已完工酒店的租用率（不包罗崇明金茂凯悦酒店）较2013年同期有所上升，已完工酒店的整体平均房价较2013年同期则轻细下降。

不外，按照感德梁行的数据显示，金茂君悦酒店在客房翻新后，预期将增强竞争力并在租用率上取得增加。

感德梁行亦预期上海的自由商业试验区及将于2015年开业的上海迪斯尼度假区会带来可观的旅客量，增添对酒店的需求。