穗中产白领理财调查 理财师建议可加码股市

■记者 强燕

在纸币时代,通货膨胀的魅影给人们带来的威胁感远比通货紧缩大,而适当的投资有助于减轻这种压力。事实上,不同的投资品在不同阶段都能带来很好的回报,不但能抵消通胀对**的侵蚀,还可以增加**的**值,但如何把握投资品的*佳投资周期,适时转换是一个大难题。

过去十年,国内的房地产价格迭创新高,在此期间,买房几乎不会亏*,出手早选的如果地段又好,更有几倍的回报;过去两三年,买信托计划,每年10%以上的收益也是基本有**的;过去一年,买宝宝们(货币基金),收益率也一度直逼5年定期存款。如果早几年没买房,但囤了些**、宝石,也一样是很幸运的。相比之下,过去几年炒股票的总体境遇有些惨淡。

然而风水轮流转。

近几个月来,房地产市场一改上行态势,降价促销消化库存成常态;美元走强态势确立,**价格震荡加大;部分债券及信托计划不能如期还本付息,违约风险变成现实;宝宝们的收益也回到正常水平。A股则惊喜不断,进入三季度以后,无论大盘股还是小盘股都有机会表现,各种主题都有人追捧,上证指数已经创出15个月来新高,创业板指也逼近历史高点,日成交量达到4000亿元上下。

业内**们兴奋的心情溢于言表——多方代表人物李大霄坚信,“有质量”的牛市来了;有阳光**教父之美誉的赵丹阳说,现在A股比之***00点时还便宜;国泰君安新*席任泽平在一篇**四溢的报告中引用戏曲表达心声,“党给我智慧给我胆”,他预判沪指可看到5000点……国内大投行中信、中金也认为熊市已经结束,对后市可积极乐观。

在各类投资品市场行情出现转折之机,我们普通人是如何应对的呢?就此**周刊本期做了一项随机调查。

调查对象既有刚工作没多少资产的白领,也有不少中产夫妇,其中还有些是金融专业人士。调查显示,受访者对股市的反弹非常关注,有三成多准备加大对股市或偏股型基金的投资,还有些受访者也准备布局海外资本市场。但由于大部分受访者的理财目标就是跑赢CPI,同时对亏损较为敏感,所以对宝宝们以及银行理财产品还是颇为青睐,房地产、**因为具有抗通胀特性,也继续受到关注。

在本期周刊中,我们还特别邀请到三位**理财人士(第三届金柜台年度理财规划师)对部分市民的反馈进行了点评,也希望能对广大读者有所启发。

他们这么理财，你呢?

广州中产白领理财现状调查,理财师建议可加码股市了

周洲:投资“求稳”为上

年龄:80后

职业:咨询行业销售总监

收入:年薪20万元

基本情况:已婚,家庭年收入大约50万元

目前投资情况:大部分资产投向实体企业

主要投资股票、基金和实体企业。周洲表示,自己将主要资金和精力放在投资实体企业上,从2010年开始关注到2012年固定投入,周洲选择了一家服装类电商企业进行投资,目前已投入了近80万元。在股票市场也有十多万元投入,但主要交由家人管理,另外在银行理财产品、基金方面投入近十万元。

对所投资项目的收益率目标,他表示,除了实业投资,其他投资年收益在10%左右就“很好了”。股票投资风险较大,能承受的亏损比例在20%左右。对股市近期行情,他也比较看好,有增加投入的打算。而沪港通、深港通破冰在即,对海外市场的投资机会他还是呈观望态度。就银行理财产品而言,周洲表示近期可能会减少投资,主要是想增加投资到实业投资这块。

投资体会:对于普通上班族来说,资本的积攒较不易,所以投资总是感觉稳妥为上。因为身边有很多朋友是专业人士,自己比较依赖这些熟人给出的投资建议,尤其股票投资方面,而对不了解的领域基本不会贸然尝试。

建设银行谢雁乔点评:服装品类电商正处于上升期 加大投资可取

周洲的投资理财很值得赞赏,在投资领域的选择上,做到充分了解后才予以涉足。关于服装类电商企业,我的看法如下:上个月苏宁“818”购物节启动了苏宁史上*大规模的促销活动,但就在苏宁狂卖3C产品的同时,京东却没有做出反应,而是转身离开,将目标锁定在时尚服装领域。时尚服装品类已被京东列为战略级的品类。可以说,服装已成为京东整个平台系统中销售增长*快的品类。服装类电商企业有着良好的发展前景,而周洲对该行业也有所认识,并具备相关投资经验,因此加大投入是可取的,只要随时关注所投资企业的风险。

Tommaso:

投资的方式和比例要适当

年龄:80后

职业:外企职员

收入:年薪约20万元

基本情况:单身,家庭可支配收入约为15万元

目前投资情况:P2P和证券产品投资占八成 无家庭压力相对激进

“由于未婚暂不需考虑家庭问题,所以会考虑相对激进的投资方式,”Tommaso表示,他主要投资在P2P平台、证券理财产品及活期利率较高的电商平台如余额宝等,配置比例约为总资金的35%、45%、20%。

对于P2P平台,Tommaso认为虽然一般都有14%-18%的年化回报率,但风险较大不宜投入过多。而券商目前的理财产品普遍在7%-8%之间,属于较为稳健的投资方式,因此在其投资比例中也占比*大。此外,余额宝预期收益率长期在4%以上,在Tommaso看来,是较好的灵活运用资金的方式。

投资体会:作为工薪阶层,Tommaso表示,如果不靠家里支持,房子是肯定买不起的,但又非常渴望能迅速积累**,因此风险和收益都高的P2P平台对于他们而言非常吸引。但对于股市,Tommaso认为大多80后都没有经历过上一波大牛市的行情,反而入市之初便是A股股指高悬之时,对股市失去了信心。但Tommaso强调,80后不像60后、70后那样有大量闲置资金,考虑到生活安稳等因素,投资的方式和比例要适当。“这也是宝宝们能吸引年轻人的原因所在,我身边很多人在余额宝上频繁申购赎回,毅然将余额宝作为活期存款的替代品。”

建设银行谢雁乔点评:建议调低资产配置的标准差 增加一定低风险产品

Tommaso风险偏好程度较高,属于激进型的投资者。目前,市场上的证券理财产品相对于银行理财产品具有利率上的优势,但银行理财产品在产品设计上以风险较低的结构性产品为主,而券商理财产品募集的资金通常投向股市,属于高风险理财产品。同理,P2P作为新型的理财模式,与电商平台各种“宝”类产品一样,逐渐被身处网络时代的大众所接受,但经营不善、交易机制设计不合理、道德层面等问题的存在,让网贷面临无法避免的危机,作为Tommaso的理财经理,虽然客户主客观风险承受能力均较高,但仍建议其调低整个资产配置的标准差,配置一定比例低风险投资产品。

李旭:选对代理人,

才能选好的保险产品

年龄:80后

职业:互联网企业管理层

收入:年薪20万元

基本情况:两口之家,家庭每年可支配收入大约38万元

目前投资情况:一半保险一半银行理财产品

主要投资保险和银行理财产品。夫妻两人均投保,每年共投入1万元到保险。李旭购买的是某外资保险公司的终身健康保险计划,一份协议包括身故保险金、重大疾病保险金、疾病终末期阶段保险金和老年长期护理保险金等5个险种。

李旭表示,购买这个保险是出于两方面考虑,一方面是无论出现什么样的情况,都能获得理赔,满足了回本的想法。另外就是险种齐全,**各方面都能获得**。李旭表示,自己接下来打算在养老保险和教育险方面多投入一下,前者是出于对社保补充的考虑,后者是考虑到自己将来有了孩子的教育问题。

李旭另外一半的投资是银行理财产品,分别购买各种期限的银行理财产品。李旭表示,这主要是因为自己精力有限,而银行理财产品较稳健。李旭已经拥有一套房子,他表示,假如资金足够支付二套房的7成*付,将会用来投入改善性住房需求。

投资体会:李旭认为,选择保险要从代理人、公司、产品三方面综合考虑。但自己的心得是要选择外资保险公司,因为外资保险公司的效率更高,风控更有经验。李旭也表示,自己投资方面偏保守,如果时间和精力允许,会买入一些高风险的产品,如股票之类。就理财产品而言,要形成一个组合,自己就是购买各种期限的理财产品,这也是出于流动性的考虑,在自己需要用*时,也不至于捉襟见肘。

建设银行谢雁乔点评:建议增加保险投入并进行配置优化

从资产配置的专业角度来讲,保险配置应遵循“双十”原则,即保险额度为家庭年收入的十倍,总保费支出为家庭年收入的10%*适宜。李旭每年共投入1万元到保险里面,对于家庭每年可支配收入大约38万元左右来说,保险投入是不够的,作为李旭的理财经理,建议其增加保险投入,但在保险产品的具体配置上可以进行优化。另一方面,李旭选择外资保险公司,在效率、经验等方面可能优于国内保险公司,但要注意投保的手续、规定及理赔的相关规定和流程,避免出现购买了不合适的产品。

Cherry:适合自己的才是*好的

年龄:80后

职业:金融机构职员

收入:年薪超20万元

基本情况:已婚,家庭每年可支配收入大约30万元左右

目前投资情况:五成买理财产品,三成投资股票

今年28岁的cherry已在金融行业摸爬滚打6年,她去年成为人妻,和同为金融行业的先生加在一起年薪40万元左右,拥有无房贷压力的一套小户型自住房,家庭资产总额120万元左右,近期的理财目标是凑齐*付150万元,在深圳购买一套改善型住房。

Cherry对市场较敏感,今年年初债市走牛迹象初显,她便申购了一只债券基金,目前收益率已达10%以上。不过,由于日常工作紧张,Cherry并没有足够精力去跟踪市场上各个理财产品收益的走势,因此她用家庭资产的一半购买了银行理财产品和保本基金,仅期望“跑赢CPI”。各类“宝宝”也是Cherry的常备,“它们适合闲余资金理财,我们家的流动现金不会超过5000块。”

投资体会:在风险性资产的配置上,Cherry比一般人更为谨慎求稳,不过,今年下半年以来股市的走势还是让她“激进”了一把。Cherry把三成资金用来投资股票,比去年增加了一成。投资的个股都是选择目前估值较低的蓝筹,这些个股在接下来的沪港通中可能迎来爆发行情。其余的两成资金用来申购一些行业类偏股基金。她表示,对于某些行业的未来走向还是会有自己的看法,所以会申购一些行业分级基金来紧跟市场热点。

中国银行聂晓磊点评:建议减少权益类资产比例

Cherry对市场风格转换比较敏感,成功抓住上半年债券市场的投资机会,下半年又增加了权益类资产的配置比例,也应取得了较好的回报。因为Cherry短期理财目标非常明确,考虑到权益类资产价格波动风险可能导致的资本金市值波动,建议减少权益类资产比例,配置期限合理的固定收益类产品,兼顾流动性,在保护好现有资产安全的前提下选择收益相对高的固定收益产品,配合年底奖金,达成近期置业的理财目标。

全建:

只专心股票投资

年龄:80后

职业:旅游企业经理

收入:年薪15万元

基本情况:单身,家庭每年可支配收入大约40万元

目前投资情况:主要投资股票和药材生意

股票是长期投资的,药材是看好某种品类的升值空间才会去投资,比如近期买了一批东革阿里,先压在手里一段时间,打算明年再转手卖掉,“东革阿里是比较稀有的药材,药用价值很高,升值空间比较大。”全建说。

对于预期收入,全建希望股票市场可以有50%的收益。“今年股市行情比较好,我喜欢投资题材型股票。”全建表示,题材型股票更偏向于快进快出的操作手法,其能接受的亏损范围为10%左右。对于投资**白银,全建表示并不会去关注。

投资体会:全建认为,目前国内的投资渠道太少,自己现在还是股市菜鸟,定位是这两年先交学费积累些操作经验。但为了增强自身对风险的防范能力,绝不把全额资金倾仓投入,总要保留部分现金以备不时之需。投资操作方面,作为大户财源的普通投资者,必须关注大户行踪。牛市捂股,不需要频繁换股,一般来说牛市初期小盘股上涨幅度是比较大的,而到了后期市盈率低的大盘股以及涨幅较小的股票涨幅大。

中国银行聂晓磊点评:股市投资方法和风格应有所调整

全先生是刚进市场,而且对于股票投资的预期收益率过高,投资风格趋于激进,追求市场热点题材,频繁转换个股对于新的投资者来说并不容易把控,容易追高造成套牢或亏损。全先生不把全额资金倾仓投入股市的风险观念是对的,但是对于投资方法和风格上还要有所调整。操作上一开始可以在自己熟悉的行业或领域如医药行业中选者估值合理的优质公司进行配置,同时增加固定收益类资产配置,提高整体资产配置的效率,降低资产波动风险。对于东革阿里药材的投资,因大部分来自于东南亚国家,在囤货的时候要留意汇率波动,必要的时候做一些汇率风险对冲。

文涛:

不懂的坚决不碰

年龄:80后

职业:P2P平台CEO

收入:年薪过百万

基本情况:单身,家庭每年可支配收入大约80万元

目前投资情况:较大部分资金投资P2P

主要投资股票和P2P平台。股市并不赞成打新,“我都是长期持有”。文涛表示,他在自己公司的P2P平台投资了五十多万元,在其他平台也放了几十万元。对于预期收益率而言,文涛称,投资P2P均在15%以上,能承受的亏损范围在5%以内。如果是投资股市预期收益率在300%以上,但风险较大,能承受的亏损范围在10%左右。虽然沪港通实施在即,但是对于海外市场而言,他坦言,不懂的坚决不碰。

对于**投资,他也并不看好。他认为,**不能算是一个投资工具,顶多是一个保值产品;而对于余额理财产品,他更是坦言,自己不会投资。“除非我有一些零用*,可以放里面,随时赎回”。

投资体会:目前中国人的投资渠道太少,P2P严格来说也不算是投资工具也只是理财工具。股市投资建议不要频繁地波段投资,逢低买入逢高卖出一般人很难做到,投资股票要选择朝阳的行业,比如一些估值低的公司,低价买入可长期持有。

但是文涛并不看好现在的股市,因为大环境不能支持上涨。“不像2007年,房地产作为中国经济引擎,房地产能带动上下游产业,2008年也有四万亿经济计划刺激。而目前中国的环境很难出现能刺激经济上涨的‘引擎’”。

中国银行聂晓磊点评:建议配置一定短期固定收益产品

文先生本身从事P2P行业,应对行业项目有一手资料优势,可以一定程度上帮助控制投资风险,但基于尽职调查的能力及担保公司的限额,建议分散投资项目,例如可以选择大型公司(银行或保险公司)旗下的P2P产品,虽然收益率相对低,但可以控制整体资金的风险。在股票市场投资上,目前市场情况较好,交投重新活跃,可选择行业适当参与,或配置主题行业基金。同时,建议配置一定比例的短期固定收益产品,虽然跟P2P产品相比收益不高,但可以增加整体资金的流动性,抵抗系统性的风险。

刘香玉:理财将交给

专业人士打理

年龄:80后

职业:事业单位职员

收入:年薪约10万元

基本情况:已婚,夫妻两人每年可支配收入大约30万元

目前投资情况:投资较为谨慎,现主要为买房做准备

正准备买房的刘香玉认为,虽然当前大家对房地产市场的预期有了一些改变,尤其是对可能推出的房地产税有所忌惮,但她已打算在广州长期定居,因此肯定会在广州买房。

对于大家非常熟悉的**投资,刘香玉说,自己只是在结婚时象征性地买了金戒指、金耳环、金项链,平时很少穿戴,对金价的走势也很少关注,因此并没有**投资的意识。而对于股票投资,刘香玉称自己虽然在大学时就曾参加过证券从业资格考试,但由于从未实际参与过股票交易,因此不敢贸然参与。刘香玉表示,若考虑股票、基金投资的话,也会交给专业人士去打理。

投资体会:刘香玉表示,自己的性格总体上是偏感性的,对于数字并不是特别感冒,因此对股票、期货等类投资兴趣不大。买房已在考虑中,并已前去看过多个楼盘。她表示,不管是买房、投资股票还是其他,在真正做出决策前,一定要对自己要买的东西有充分的了解,多发掘消息源,多做对比。

广发银行陈泾渭点评:可考虑六七成资产投资于固定资产收益产品

刘女士的理财目标明确,家庭资金将用于购置房产,但购置的时间尚未确定,这意味着刘女士对资金的流动性有一定的需求,因此期限过长的投资并不适合。鉴于刘女士个人没有太丰富的投资经验,股票、期货这类资产尽管变现能力好,但同时操作性要求也较高,也不适合作为刘女士现阶段的投资选择。因此,对于刘女士家庭而言,目前可考虑把家庭资金的60%-70%投资于固定收益产品或货币基金,目前部分银行的保本理财产品收益良好同时具备质押贷款的功能,在获取收益的同时能满足自身对资金流动性的需要。*近股票市场走势较好,可考虑把家庭资金的30%左右投资于股票型基金,通过专家理财的方式,分享资本市场上涨所带来的超额收益。

沈炼:傻瓜式理财

也是一种稳健方式

年龄:80后

职业:广告公司老总

收入:年薪过两百万

基本情况:单身,家庭每年可支配收入大约160万元

目前投资情况:多投资于银行理财产品和房产

主要投资房产、实业和银行理财产品。沈炼说,在2007年时曾买过股票,但由于研究不深,后来挣了点小*就退出来了,至今没有加入过。而住房已陆续买了三套。

银行理财产品是他的一大投资。由于做生意的关系,他对现金流要求较高,“一方面可以快进快出,另一方面只要跑赢银行利息就够了。”沈炼长期购买1月至3月的银行理财产品,基本是50万元的投入,一年有2万元至3万元的回报。

至于时下火热的P2P,沈炼表示,如果是大公司,资质和实力都不错的话,可以投资。能够承受的亏损范围是投资10万元,亏50%左右都能接受;如果是投资100万元,则只能忍受*高亏10万元。

投资体会:“其实我很大一部分*在我的公司,由于公司初创,在市中心一月开销就要几十万元,所以我也没有太多精力在研究投资上。”沈炼表示,有一些确定性较高的项目会持续投入,如房地产,只要房价再稍微理性一点,就会投资旅游地产,在风景区买一些公寓。至于股市,沈炼称自己是不会再进入的,因为能在股市里**的都是高人。

广发银行陈泾渭点评:建议把个人财产与公司财产分离

作为一名年轻的自主创业的公司老总,事业快速发展的同时,公司未来的经营情况仍有较大的不确定性,个人资金较多地参与到公司项目中,个人财产与公司财产未能明确分离。建议把个人部分可支配资金通过投资个人分红寿险的方式,把个人财产与公司财产实现分离,避免因公司债务或法务的问题而牵连个人财产,从而夯实自己个人资产的安全垫。其实沈炼的个人投资理财更适合交给专业的投资公司,可考虑通过投资股票基金及对冲基金的方式把个人资产分散投资于国内和国外。长期来讲,社会经济的发展会在股票市场里有所体现,在投资于股票型基金分享资本市场上涨所带来收益的同时,部分投资于对冲基金能有效规避系统性风险,从而实现个人资产在不同的市场中持续地保值增值。

理财建议

阶段性牛市来临 投资者可全力做多

我们认为,今年,甚至明年大盘指数的震幅均不会太大。但随着改革红利的释放和经济结构的好转,在不爆发大风险的情况下,市场低点将会继续抬升。低点逐步抬升可以理解为一种牛市,但理解为阶段性牛市和结构性牛市更为贴切。择时和选股的要求提高,专业化的资产配置服务非常关键。A股指数已经上破箱体上沿,投资者入市积极,二级市场形成资金回流,投资者可全力做多,顺应市场*优策略。

而展望接下来到2015年,需注意以下几点:1.当前是2012年下半年复苏以来第二库存周期的高峰阶段,周期股的行情是剩宴;2.今年四季度之后,第二库存周期将进入下行阶段,预计调整时间为17个月,至2016年初触底,2015年全年为房地产周期、固定资产投资周期及库存周期三周期共振下行;3.按库存周期下行期的规律,2015年有可能是先滞胀,后通缩,所以,是否滞胀是半年内资产配置的核心观察点;4.全球经济都运行在第二库存周期的高峰位置,而在未来半年内,全球经济周期都将进入触顶回落阶段。美国经济将一枝独秀,美元走强是趋势性的,从而全球的资产配置将面临方向性变动,全球资本将继续从边缘国向核心国流动;5.为期三年的中国经济收敛形态已经结束,周期将向下突破,未来中国经济的波动将明显放大,周期的收敛绝不是常态。从策略的意义上看,主题投资时代已经出现高点,而更加均衡的投资时代将来临,必须重新关注择时问题;6.未来半年通胀水平是否超预期决定了政策腾挪的空间,也直接决定了市场风格,市场无非是在仓位控制和继续主题之间做选择;7.现在看来2015年必选逻辑是:博弈稳增长的房地产股、经济下行期的低估值修复、并购重组和国企改革。

而近期策略上,改革主线中的军工改革可持续关注,油气改革后期在相关事件催化下仍有发力空间。进入9月,农业改革将进入重要的观察期。(作者系中国银行理财经理聂晓磊,第三届金柜台“年度*佳理财师”第三名)