打新资金解冻 成交有望重新活跃

上周市场大幅震荡,量能严重萎缩。全周上证指数上涨2.77%,中小板指数、创业板指数分别上涨3.95%和5.56%。保险、银行等蓝筹股力挺大盘挑战3400点,互联网金融题材则成为市场上*靓丽的一道风景线。对于后市,上周**选手潘剑雄表示,考虑到上周新股申购的结束,资金回笼,以及当前货币政策的宽松,依然看好本周市场表现。虎歌则认为,市场仍旧处于较明显的强势运行格局,预计大盘有望创出反弹新高。执信90表示,本周还有近2万亿申购资金回流,一旦大盘下跌将会吸引这些资金积极回补仓位,以便储备仓位市值参与月底的新一轮新股申购,因此对本周大盘看法仍可偏向乐观。

■记者 黎华联

上周收益率排行榜

NO.1 潘剑雄 10.42%

NO.2 虎歌 2.37%

NO.3 执信90 1.09%

NO.4 王 -0.55%

NO.5 君熙仔 -4.66%

NO.6 大海日出 -6.13%

NO.7 尔冬升 -7.31%

NO.8 冰块 -8.23%

NO.9 牛魔王 -8.46%

市场回顾

大盘股小盘股并驾齐驱

上周市场先抑后扬,上证指数在20日均线支撑下,通过金融股展开绝地大反击,再次向3400点发起冲击。此外,成长小市值股票强劲反弹,市场呈现出大盘股和小盘股并驾齐驱的喜人局面。

经济数据方面,出口比上月回暖,但进口出现了下滑,与大宗商品价格下跌以及国内需求疲弱有很大的关系。12月人民币新增贷款是6973亿元,同比多增2149亿元,低于市场的预期。从结构上看,企业中长期贷款同比增加较多,与高铁、机场等投资增加以及房地产市场逐步回稳有关,但短期贷款依然下降,与内需疲弱紧密相连。这些数据表明,经济下行压力依然较大。但同时央行正在加大对实体经济的扶持,从而降低社会**成本,这也是央行定向调控政策的释放,继续优化信贷结构。

流动性上,上周央行在公开市场上继续暂停操作,公开市场上继续保持零投放和零回笼。由于上周新股成倍密集发行,预计冻结申购资金2万亿元左右,但市场资金利率仅上周四、周五出现一定幅度上涨,表明市场资金面比较宽松,也佐证央行续做MLF的可能性比较大。上周五央行增加500亿再贷款额度,定向支持“三农”和小微企业。2015年央行货币政策主基调是“松紧适度”的“金融新常态”以应对经济新常态。据分析,2015年央行降息降准的概率仍然比较大。

技术面上,上周沪市大盘收一略带下影线的周阳线,回补了跳空缺口,化解了此前一周长上影,显示大盘调整结束,后市短中长趋势继续向好。日K线上,均线系统重回多头排列,支撑大盘震荡向上。成交量上周五再度放大,显示新股申购资金重回二级市场,多方弹药开始充足。

后市研判

打新资金回流补仓 大盘下行空间有限

上周市场前期的弱势表现,直接原因是打新资金对二级市场的“抽血”作用,市场较为明显地受到了新股集中发行及季节性因素造成的资金面紧张的影响,活跃程度较前期有所降低。一方面,市场的量能水平处于反弹以来的较低水平,即使上周四市场大涨时增加的幅度也有限,两市每天的成交额大多在5000亿元左右,该成交水平较前期市场活跃时下降了一半有余。

潘剑雄表示,随着上周四打新资金解冻,市场资金紧张的局面有所缓解,推动金融等权重股的攀升。考虑到本周新股申购的结束,资金回笼,当前货币政策较宽松,所以本周市场成交量有望回暖,继续看好本周市场表现。

对于后市,虎歌表示,上周大盘在调整中始终未跌破20日线,显示市场并无大跌空间。随着资金面趋于宽松,市场在上周四便强势反弹,周五更延续涨势等,显示市场仍旧处于较明显的强势运行格局。后市预计大盘有望创出反弹新高,但由于1月16日***通报中信、海通等券商存在**融券违规行为,短期可能对券商股形成利空。短期内若降息降准等利好不落地,要注意市场可能有高位震荡的风险。后市机会方面,建议关注业绩超预期的个股以及部分资金介入度较深的大盘蓝筹股、高送转概念股等。

执信90认为,上周大盘权重股与小盘题材股联袂上涨,**券商股拖了后腿,这与1月16日发布的***两融检查处罚券商消息有关,但市场已有一定的预期,有提前消化利空的意思,因此对本周股价的影响可能不会那么大。这次属于两融检查的***论**,一定程度上兑现前期预期,属于利空出尽,所以实际影响不宜过分悲观。另一利空是银监会发布商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿),拟对银行委托贷款严格管理。该办法规定有可能造成对 “银行资金绕道进股市”行为将受到限制。不过办法从**到执行还有一定时间,届时银行是否有擦边球规避动作也未可知,加上本周有近2万亿申购资金回流,一旦大盘下跌将会吸引这些资金积极回补仓位,以便储备仓位市值参与月底的新一轮新股申购。因此对本周大盘看法仍可偏向乐观,在突破前期高点前适当控制仓位,待突破后确认进入一段新升势再加码不迟。投资者可以继续持有热点题材股及蓝筹杠杆基金作为投资组合,适量参与新股炒作,在保持一定仓位基础上可滚动操作。

■操作建议

热点轮动快,踏准节奏要注意政策

潘剑雄表示,目前“一带一路”概念股、金融股、地产股会有继续表现的机会。

“一带一路”板块自2013年10月底开始到2014年末,整体涨幅达50.43%,1月13日,有消息称“一带一路”规划已经正式获批,相关概念股又被炒作。潘剑雄表示,“一带一路”板块可以深入挖掘,后市或有大炒作空间。关注的是其战略全面展开之时,哪些个股受到了实质性利好。

金融股方面,随着上周四打新资金解冻,市场资金紧张的局面有所缓解,推动金融等权重股的攀升。近期金融板块不断公布政策利好,推动银行、保险等行业轮流上涨,带动指数止跌回升。市场依然需要金融板块支持和带动。至于券商受罚事件,不会有太大影响,毕竟处罚较轻,明显看出对市场的呵护,不会对市场有严重影响。

地产股方面,短期跌幅较深,随着调控政策退出、货币政策宽松、销售开始回暖、基本面持续超预期等利好叠加,前期的负面消息已经得到缓解,后市还有机会,炒作的可能性非常大。

目前热点轮动非常快,投资者要关注消息面才能踩准节奏,如政策、会议和开会的议程,都要了解一下。