广州分站
广州分站
*近股市犀利,短短一个半月上涨逾千点,这已经令到不少股民暗中警惕,准备获利离场。从股市中*的*也不能就此闲置,现状**处于低位,或许可以考虑分散投资。对于普通投资者而言,当下买卖**主要有四种选择,分别是没有杠杆类的个人实物**、纸**和有杠杆类的**T+D、**期货。此外,间接投资的还包括金银币、**股等,基本上可以涵盖各种投资者的风险偏好,应该总有一款适合你。
■记者 黎华联
无杠杆类
1实物**
优点:风险低,具有较高的保值功能
缺点:保管难,变现麻烦,需要资金量大,手续费用稍高,**时间周期长而利润较少。
适合人群:有资金实力,对保值需求较高的人
投资渠道:银行、**公司、商场
现在**投资品种已经比较多,*基础的可能就是实物**的买卖。
英福力皇投资集团首席贵金属分析师、国家级高级**分析师曾庆龙表示,实物**分为金条和金币。“许多人对实物**的理解就是各类**饰品,但实际上这并非投资性实物**。如果我们从投资成本的角度来考虑,投资型金条更加适合作为投资对象。”原因在于,实物金条在销售时都会在实时**价格的基础上收取一定的加工费、仓储费等,与纪念型金条、金币相比,投资型金条的溢价较低、流通性更强。因此,真正意义上的投资性**具有交易成本低、与金价保持完全的正相关及联动性、有明确的回购渠道等特点。
与此同时,投资实物金的风险非常低,“投资者买了之后可以不用管,等着它涨价,用时间换空间。”曾庆龙表示,实物**为真实的具有货币属性的金属,若遇社会动荡或战争等急剧通胀,具有较高的保值功能。
不过,投资实物金也有它的缺陷。“买入的时候要考虑成色,卖出比较复杂,鉴定实物金比较难。”曾庆龙表示,投资金条需要的资金量也比较大,普通的投资者少量买入难以获得丰厚的**。“一公斤的**需要30万元左右,**时间比较长,利润比较少。”而且,实物**存管费用较高,只能单向看多。
因此,“投资金条适合日常工作忙碌,没有足够时间经常关注世界**的价格波动,不愿意也无精力追求短期价差的利润而且又有充足的闲置资金的人做长期投资。”曾庆龙表示。因为市场上的各类公司良莠不齐,所以投资者在选择的时候一定要注意其纯度,是否具有认证,以及是否由央行指定金银加工企业出品等,以保障自己的投资不会遭到信用风险。“投资者可通过银行渠道购买实物金条,此外,投资者还可到各大金店购买。”
■延伸
1.存**也能有利息
随着近几年**热,投资者的手里有大量的投资金条,**上涨时,投资者还觉得有得*。但当金价下跌时,**又不生息,放在银行又要交保管箱的费用。
近日,广东京鑫**超市在广州首家推出存**生**的业务,起点为50克,存1年送1克**,为50克的整数倍。如存100克,1年送2克**;存1000克送20克**。凡在上述公司购买的**优先寄存,购买时享受会员价,投资者可中途锁定价格卖出**。据了解,办理金生金业务需带本人的身份证,签订一式两份的合同,就可寄存。
另一方面,很多消费者手里有很多旧首饰,过时了含量又低,又不易保管,市民可以通过该**超市的精炼厂加工提纯,变成金鼎99.99%的金条,或者金鼎99.999%金条。四个九的金条收取工费8元/克,五个九金条10元/克,起点20克。这样消费者卖金时就不需要复杂检验,又便于保管。
2.实物**也可返租获利
今年初,广东省**集团公司与广东金仕贵金属联合推出国内首款“**返租”的实物**产品,该产品*大的特点在于可将家庭平日闲置的实物**“盘活”,并通过租赁的方式来*取收益。这使得普通家庭在投资实物**时,除了保值可抵御通胀之外,还提升了增值空间。
“**返租”是通过租赁让实物**持有者可参与投资获取回报的服务。其具体的操作原理是:投资者购买发行方的**现货,发行方将该**租赁给银行,并利用银行利率、上海**交易所现货投资的差价多次往返操作,获得收益,*后回馈给投资者,产品的投资期限从45天—365天不等,分为12个不同的周期,除了45天周期与64天周期之间相差19天之外,其他两个周期之间均相差30天。
据了解,该产品设置的认购门槛较低,为50克**现货,折合人民币约为1.15万元,固定年租金收益率为12.68%。如果投资者到期之后不想持有**,产品还有退出机制,只要是在金仕认购投资的**现货,到期之后既可以直接把实物**提走,也可以选择兑换成等值的现金提取。
2 纸**
优点:安全性高,大众化,投资比较小,可交易时间比较长
缺点:不可双边交易,不能做空。全额交易,资金占用高。
适合人群:适合初学者、稳健型投资人群。适合做中长线。
投资渠道:各大银行
与实物**一样,纸**同样是没有杠杆的。“纸**是账户金,是一种虚拟**交易。”曾庆龙介绍,其价格定位是根据某一品种的**,兑换为人民币的价格。参与纸**交易实质是一种虚拟的交易,可以看成是**市场交易的一种衍生交易。
值得留意的是,虽然纸**等同持有**,但是户口内的“**”一般不可以换回实物,如想提取实物,只有补足足额资金后,才能换取。纸**的**模式是投资者在账面上通过低买高卖,获取差价利润。纸**业务与实物**投资类似,都只能单边做多,所以比较适合中长线投资者。同时,纸**由于没有杠杆,需要全额购买,故更适合那些风险偏好较小的投资者。 “纸**在国内参与人也很多,但专业人士并不是非常多,因为在专业人士看来没有投资价值。”曾庆龙表示。
据了解,目前中、农、工、建四大银行都推出了花样多变的纸**产品,投资者不妨货比三家。办理纸**业务的手续并不复杂,投资者只需持本人身份证到银行柜面开户即可。
■延伸
实物金和账户金可切换
民生银行此前推出了“**账户”业务。该业务实现了**在实物金与账户金之间的自由转换,客户可将持有的投资金条、工艺**及首饰**实物直接存入该账户,即可享受“民生金生金,持金有收益”服务。在存入**账户前,民生银行需要对实物金分类,分别进行验金和熔金,确定成色和重量。
**账户赋予了账户**交易功能,客户可以随时按照市场金价卖出;也可以根据个人的需要提取“民生金”实物产品。同时,民生银行还对**账户的积存金金额进行统一理财,并将收益返还给客户。
在金价低位徘徊、投资者不愿出售手中**的情况下,将**存放在**账户中将是一个很好的选择。将**实物转换成账户**,可以避免实物**的保管费用,并且交给银行保管,安全性较高。
■后市研判
金价年内或仍将低位震荡
投资者可少量分批买入
广东省**协会副会长朱志刚表示,*近金价跌到1142美元(每盎司,下同)后开始反弹,*高涨至1224美元,现在1200美元徘徊,如有效突破,后市还有上涨的空间,所以投资者可以少量分批买入,下半年金价可能会在1130美元到1400美元震荡。
曾庆龙则表示,**自2011年9月创历史新高1920美元以后,一直走下坡路,目前仍处于下降通道,预期*低会走到1000美元附近。
从基本面上来说,目前的利空因素是美国加息预期打压、美元强势上涨、全球股市大涨,这些使得**始终受到很大的阻力。从技术面上分析,**自2013年8月31日以来进入下降通道。通道的下轨大概在1100美元附近,上轨大约1275美元附近。目前**价格1203美元基本走在通道的中间偏上位置。从大的角度来分析,上下轨的突破都将引起**市场向更深层次的扩展。从小的角度分析,1180美元—1142美元的下破就意味着价格将有可能到下轨1100美元一线。而1223美元的突破将有可能走到上轨1275美元一线。预计2015年***高可以涨到1392美元,*低则下探1032美元。
曾庆龙认为**在近几个月一般都会在通道内运行。10月份以后,中国和印度的节日都比较多,而且这两个国家都是**消费大国,对**价格有推动作用。如果届时**价格跌到1000美元附近,是很难得的机会,投资者到时候可以做多。总之,**在基本面没有任何的重要信息刺激之前仍然会按照目前的通道继续运行,而一旦有重大利多或利空消息出现,上下通道的突破也只是朝夕之间,那时则顺势而行即可。
有杠杆类
1 **T+D
优点:投资成本中等;双向交易;T+0模式杠杆交易;交易时间长。
缺点:风险也相对较高;交易未能实现24小时。
适合人群:风险偏好者,不适合老年人做
投资渠道:各大银行
“实物**和纸**比较符合国人的传统思维,都是低买高卖,但很多人不知道,还有上海**交易所推出的杠杆类的**T+D业务和上海期货交易所推出的**期货。”曾庆龙表示。
**T+D是投资者可以以保证金的方式进行的一种**现货延期交收业务。“保证金交易是指在**买卖业务中,市场参与者不需对所交易的**进行全额资金划拨,只需按照**交易总额支付一定比例的价款,作为**实物交收时的履约保证。”曾庆龙介绍,由于投资者只需要缴纳一定的保证金,就可以放大5倍、10倍甚至100倍来进行,这使得资金的利用率极大提高。“
这意味着,投资者投入1万元,可能变成10万元甚至更多来使用,以小搏大,在趋势明朗时特别适合操作。 ”曾庆龙表示,我国在没有**期货、**期权的交易平台之前,曾用保证金交易作为其替代品种。目前的世界**交易中,既有**期货保证金交易,也有**现货保证金交易。
由于**T+D交易是双向交易,即可买涨又可买跌,这使得投资者在金价下跌时也能**。同时,**T+D是T+0交易,理论上一天可以操作无数次。同时T+D的交易时间也比较长,有长达10小时的交易时间。
不过,由于金银T+D业务具备杠杆放大功能,风险比一般金银类投资更高,发生更大损失的可能性也更高。在收益放大十倍的同时,亏损也同样可能亏损十倍。此外,在投资者交易保证金不足的时候还有可能发生强行平仓。
■延伸
炒白银,成本低风险高
**T+D目前的保证金在20%—10%,按照4月24日上海**交易所**(T+D)收盘价238.44元/克计算,买入1手(1公斤)*多只需不到5万元。相对而言,白银(T+D)的投资门槛就比较低,几千元就可以交易。由于成本低,同样资金下能买多手,比较适合资金量小但风险承受度偏高的投资者。
同时,“由于白银现货成交量比较大,24小时交易,因此白银现货的市场活跃度会远远大于**T+D。”曾庆龙表示,“白银的波动和**趋向是一致的,但波动大,门槛更低,而且目前白银跌得更多,反弹力度自然更大。”曾庆龙表示,市民可以多关注白银,找有三方存管的,合规合法有实力的交易平台。现在一些平台也推出了一些相关产品,像中经商品交易中心的“银生利”,资金放在平台里可以享受5.8%的年化收益率。
2**期货
优点:手续费用低,投资成本中等;双向交易;T+0模式杠杆交易;交易时间长。
缺点:风险相对较高;交易未能实现24小时。
适合人群:风险偏好者,不适合老年人做
投资渠道:期货经纪公司开户即可
期货是指由期货交易所统一制定的,规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。**期货就是针对**现货推出的一种期货合约,如同股票投资要到证券公司开户一样,**期货交易要到期货公司开立期货账户。
和其它期货买卖一样,**期货也是按一定成交价,在指定时间交割的合约,合约有一定的标准。期货的特征之一是投资者为能*终购买一定数量的**而先存入期货经纪机构一笔保证金。一般而言,**期货购买和销售者都在合同到期日前,出售和购回与先前合同相同数量的合约而平仓,而无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损,等于两笔相反方向合约买卖差额。
**期货合约交易也只需10%左右交易额的定金作为投资成本,具有较大的杠杆性,少量资金推动大额交易。所以,**期货买卖又称“定金交易”。
“上海期货交易所**期货品种在很多方面与上海**交易所的**T+D都一样。不同的地方在于**期货是有交割期限,另一个是可以永远无限地延迟交割时间。另外期货的交易手续费比T+D的手续费用低很多。”曾庆龙表示。
■提醒
“地下炒金”勿碰
相对于以人民币标价的境内现货、期货**交易,以外币标价的境外现货、期货**交易统称为**外盘交易。即是俗称的“地下炒金”。炒外盘**需要把*转到代理机构在国外的账户。
由于受到资金往来监管限制,客户资金多是间接打入个人账号,难以得到法律保护。国家政策也不支持,所以不适合个人投资。目前从相继曝出的多个炒金出现巨额亏损的案例来看,多是投资者参与了“地下炒金”。一些**公司打着有香港或者国外相关**交易所资质的旗号,拉拢投资者入市,但很多都是该公司自己的交易系统,进行对赌交易,陷入爆仓境地,投资者自然无法获利。
