短线主流资金转向主板 金融再受关注

综合报道 上周上证指数震荡上行,创出本轮行情以来新高;创业板和中小板指数也持续上涨,均再创历史新高。市场热点板块有序轮动,个股保持活跃,有效维系了市场做多人气。虽然上周五***例会上传出整***交易等方面的利空消息,但有分析人士认为,利空对市场的冲击有限。从资金流向看,短线主流资金转向主板市场,金融等大蓝筹及部分二线蓝筹机会值得关注。

机构买入银行等蓝筹

上周五两市成交逼近两万亿元,再创历史纪录。大盘在众多权重股强力推动下,轻松突破前期高点4572点,并站上4600点。市场走好源于多重因素刺激。一是打新资金大幅涌入;二是内地与香港基金互认7月1日起正式实施,这意味着境外资金可以通过基金申购国内基金的方式流入A股市场;三是养老金投资改革方案将公布。目前我国有3.5万亿基本养老保险基金,如果按照企业年金入市比例,理论上有1.05万亿养老金可以入市。

中投证券表示,5月汇丰中国制造业PMI49.1,显示国内经济有下行压力;但基建投资等稳增长力度明显加大,有助国内经济平稳增长。而且目前市场资金面依然宽松,A股市场热点板块有序轮动。因此预计A股大盘向好势头不变,但市场风格或发生转换。

而交易所公布的数据也可以看出一点迹象。5月12日至5月18日,沪深两市A股共有586笔大宗交易成交,环比增加68.4%;有26.50亿股被交易转手,成交金额合计高达487.75亿元,环比大增149.4%。根据上证报资讯统计,有机构专用席位参与的大宗交易,合计成交金额109.71亿元,平均每日成交21.94亿元,环比上升22.5%。其中,机构专用席位净买入的交易达74.08亿元,占据绝大多数,平均每日成交14.82亿元,环比大增498.9%,飙升近5倍。从机构专用席位买入的情况来看,银行、电气设备和医药生物是主要的接盘板块,分别为37.21亿元、9.89亿元和6.70亿元。

低风险板块将现补涨行情

中投证券在*新策略周报中建议,持仓可偏向低风险品种,对近期涨幅较大的高估值个股可逢高减持;同时可逢低吸纳金融、新能源、智能制造、传媒娱乐等板块涨幅不大的潜力品种。

**人士吴国平也认为,券商、保险等金融股横盘整理了几个月,蓄势的时间比较充分,一旦启动,后市会有一波像样的行情。“即便有中国核电等23公家IPO获批等消息的冲击,大盘如果出现短线调整也无碍大局,因为反复震荡之后的突破也会更强劲。”吴国平表示。

“从周五的盘面看,热*已经从小盘股迅速转移到了主板市场上。”市场观察人士秦洪表示,相比较创业板目前130倍的市盈率,银行、保险和券商等权重板块20倍以下的市盈率就显得尤为低廉,特别是保险行业和券商行业的景气度继续向好。

不过,也有技术派人士提示风险。该人士指出,沪指3049点以来的反弹以五浪计算的概率较大,目前处于较为明显的第5浪行情,其内部又有可能分为5小浪,目前处于5小浪里面的第三子浪。从日线结构来看,目前仍未出现结构形成的迹象,但本周需要时刻注意顶部结构的形成,一旦形成,调整的力度和幅度可能会较大。创业板短期也就是**别的分时线存在顶部结构,更加重要的日线则并不存在,预计短期创业板可能会有所调整,但上升行情预计仍未结束。

■延伸阅读

银行分级基金密集发行

上周沉寂已久的银行板块出现异动,买盘明显增加,银行的低估值终于吸引热*关注。值得一提的是,近期多只银行分级基金密集发行建仓,对该板块也将形成支持。

业内*只银行分级基金——鹏华银行分级自发行以来,受到投资者热烈追捧。深交所数据显示,截至5月21日收盘,鹏华银行A(150227)和鹏华银行B(150228)的份额近71亿份,场内规模已近150亿元,已成为场内*大的银行分级基金。

银行板块价值仍被低估,整体估值处于行业*低水平。Wind数据显示,截至5月19日,银行板块今年以来仅仅上涨6%,远远低于大盘今年以来40%的涨幅,也是市场上涨幅*小的板块。自鹏华银行分级4月28日上市交易后,各大基金公司现已加快布局银行板块,有11家基金公司上报了银行指数分级基金,截至目前仍有9只银行分级仍未发行和建仓。其中博时中证银行指数分级基金、易方达银行分级下周就启动发行,长盛基金将发行金融地产基金,银行板块也将是其重配对象之一。

虽然市场对银行板块的短期上涨空间尚存分歧,但对于中长期的表现,多家机构表示看好。目前,银行股估值优势明显,加以刚性兑付破冰、政策宽松等因素,银行板块未来受益可期,当下正是全年布局银行股的*佳时点。华泰证券分析师表示,年初以来银行板块涨幅有限,属于A股价值洼地,从中长期来看,银行板块价值洼地需要被填平。

分析人士认为,银行板块毫无疑问是本轮牛市中几个低估行业之一。作为目前牛市中相对淡定的品种,银行股在券商研究报告中被多次提及,有券商分析师认为现在是“全年布局银行股的*佳时点”。

事实上,2015年银行迎来了众多利好,随着地方债务置换政策的出台,地方债务风险在政府积极推动下得到全面缓解,打开了银行估值的提升空间。此外,资产证券化扩容,对商业银行来说未来将以效率换取规模,存量资产的盘活将使银行不再单一地依赖增量资产的扩张。监管大幅放松、利率市场化靴子已完全落地等利好也对银行板块有不小的正面影响。