国美电器112.68亿港元收购非上市门店

收购完成后,黄光裕家族持股将达55.34%

■记者 陈学东

国美电器(00493.HK)正式宣布从大股东黄光裕手中收购非上市门店。7月26日晚,国美电器发布公告称,拟收购控股股东黄光裕全资拥有的艺伟发展有限公司的全部发行股本,交易总对价为112.68亿港元。昨日上午,国美电器*席财务官方巍对交易细节、112.68亿作价原因、合并效益等方面做出解释。上周一已停牌的国美电器00493)昨日复牌,但股价不升反降,收盘报每股1.27港元,下跌13.01%。

完成全国网络整体布局

公告显示,艺伟发展有限公司在中国181个城市拥有578家门店。国美方面认为,此次交易可以完善全国供应链,**门店资产,降低关联交易。此次交易完成后,国美将完成全国网络的整体布局,覆盖将由269个中国城市大幅拓展至436个城市。截至目前,上市公司拥有门店数1136家,加上非上市部分,国美集团共拥有门店1714家。这对于一直在保**的国美电器而言,是一大利好。

家电**刘步尘接受采访时表示,黄光裕一直把非上市公司掌握在自己手里作为一个砝码,就是为了能到关键时刻发挥这个砝码的作用。如今将非上市公司注入上市公司,意在提振投资者信心,改善上市公司营收和净利表现。此时注入,和电商渠道快速兴起,实体店日益受到威胁和投资者信心下降有很大关系。

对于提振投资者信心的说法,方巍向记者表示,国美电器与大股东的谈判在很早之前就已经开始,但由于法律上的问题没能达成。随着此前国美电器收购大中电器的顺利进行,给此次收购提供了借鉴。另一方面,从股东利益和消费者利益的角度来看,在行业全零售的状态下,此时将非上市纳入上市主体,能**各方的*大利益。

黄光裕家族持股增至55.34%

值得注意的是,国美集团创始人兼控股股东黄光裕持有约55亿股国美电器股票,占总股份的32.43%,与其妻**同为国美的大股东之一。而经过此次交易后,黄光裕家族的占股将大幅提高。

公告称,此次交易由现金、新股和认股权证组成,其中包括现金22亿港元、以每股1.39港元的价格配发和发行62亿新股份,以及配发和发行的25亿认股权证,行权价为每股2.15港元。现金部分将以内部资源拨付。

作为支付收购事项之部分代价,卖方若以每股1.39港元的价格配发和发行62亿新股,黄光裕及其一致行动人持有的股份占比将增加至50.52%。若悉数行使配发和发行的25亿认股权证,黄光裕及其一致行动人所拥有股份占比将增加至55.34%。

据方巍透露,国美电器已在8月初向商务部提交了反垄断审批,预计将于10月15日前向股东派发通函。

国美电器上市和非上市部分简要对比(单位:人民币)

上市部分 非上市部分

当前门店数 1136家 578家

2014年销售收入 603.6亿元 209亿元

综合毛利 89.9亿元 3.95亿元

综合毛利率 18.48% 18.8%

净利润 12.8亿元 2.85亿元