A股资金面迎小考 缴款打新今迎最后一发

机构称冻资洪峰将在周四,预计抽血1.7万亿元

■记者 李驰

如日中天的蓝筹板块,未能延续继续强攻的势头,取而代之的是小面积题材行情。盘面上,前一交易日大热的白酒、银行两个板块,昨日均表现不佳,进而对大盘造成拖累。沪深两市热点稀缺,只有国产软件、钛白粉等概念股还值得称道,创业板市场的人气尚在,沪指和创业板指的技术面均形成“V型”走势。从收盘数据来看,两市量能跌破9000亿元,赚钱效应有所降低。今日,市场将面临重启IPO以来缴款打新的告别战,尽管冻资规模不如上一批,但在存量资金博弈的大背景下,依旧会对市场构成一定的考验。

虽然周一大盘放量中阳拉升,但在中央经济工作会议缺乏超预期的亮点下,大盘短期难以形成新的上涨合力。昨日,沪深两市股指便没有延续周一的大涨之势,再次出现震荡盘整、个股分化的格局。

记者注意到,房地产板块昨日以1.07%的涨幅仍保持一定热度,但银行和保险两大板块则明显弱化,三大股指高开之后便纷纷震荡向下。好在午后题材股回暖,国产软件率先拉升,随后有色、传媒等板块也跟进上攻,创业板指先于主板市场翻红,最终两市走出一波“V型”反转行情。截至收盘,沪指报3651.77点,涨0.26%;创业板涨0.35%。昨日,两市共成交8743亿元,环比略微缩减。

“在抽血压力犹在、注册制又莅临下,大盘行情走势难免复杂,个股大幅分化也在所难免。”一位市场人士直言。据了解,今日面临重启IPO以来缴款打新告别战,即“股灾”前被叫停IPO的最后8家公司进入申购环节。除高科石化于12月24日(周四)进行网上申购外,久远银海、乾景园林等7只新股均于12月23日(周三)集中申购。

中金公司发布研报称,本轮新股冻结资金高峰期在12月24日(周四),预计本轮新股冻结资金合计1.7万亿元,较上一批新股冻结资金2.7万亿元有所减少。

“尽管抽血规模较小,但在存量资金博弈和权重股消耗量能的背景下,预计依旧会对市场形成一定的冲击。”上述分析人士认为,8只新股IPO完毕后,也意味着现行新股发行制度将正式谢幕。

对于短期A股市场的走势,从技术面看,目前月线阻力位在3700点附近,支撑位在5月线3350点附近,可以说市场总体仍处于箱体震荡格局。源达投顾直言,“近期险资疯狂的举牌行为带动了市场整体风险偏好增加,目前市场企稳已毫无疑问,周三迎来最后一批次的新股抽血,后市打新将不再冻结资金,预计股指新一轮行情将开启。”

延伸

IPO新规下打新基金优势丧失

打新可能由“正”转“副”

明年起将实行的IPO新规的最大亮点,就是将预缴款申购改为事后缴款。所谓事后缴款,是指申购方先申请打新额度,获得配售数量后再资金交付。此外,更糟糕的是,首发2000万股以下的新股将不在网下配售,这也会令打新基金失去一块巨大的“肥肉”。

“新规极大限度地降低了资金面的波动影响,但对打新基金影响不小。”有机构直言,“新规或将造成收益率大幅下降,打新的回报空间源于一二级市场价差,伴随新规减弱资金面对市场的冲击,这种套利空间将呈收缩趋势。”而对比从此前两波新股IPO的情况,打新基金的打新能力也正在下降。

数据显示,“股灾”后第一批10只新股获配结果显示,共有422只公募基金至少获配1只,其中有84只命中全部10只新股。而第二批10只新股获配结果显示,387只有所斩获的打新基金中仅有18只全部命中。“打新基金收益非常低已是不争事实,明年IPO新规实施之后,预计中签率还将大幅降低。”有基金经理预计,“明年打新收益率将在2%到3%,打新可能由‘正业’转为‘副业’。年底过后,许多打新资金可能将重新配置债券。”