私募布局跨年行情 “资产荒”将为A股托底

■记者 李驰

还有不到一周的交易时间,2015年的A股市场就将和投资者告别。在经济转型、市场风格变化等影响下,国内不少私募机构依旧将目光紧盯中小创市场,12月以来不少中小创公司获得密集调研。由于目前市场上的利空因素较多,投资信心尚未完全恢复,部分私募已经鸣金收兵,而且明确表示12月份不打算系统性入市。但也有私募机构认为,休整行情即将进入尾声,并且积极布局中长线,眼下正是布局春季行情的好时机。在主题投资方面,除了改革预期值得期待之外,医药、新兴消费等领域也成为投资共识。

私募密集调研中小创公司

近几个交易日,险资举牌概念让不少投资者眼红,但与此同时不少私募机构正密集调研上市公司。

Wind资讯数据显示,12月以来,两市共有300余家上市公司接受了机构调研,中小创公司占据所有被调研公司的85%,其中,中小板公司有159家,创业板公司有99家。这些调研机构中,不仅包括国内主流券商和基金公司,还包括尚雅投资、源乐晟、神农投资等私募基金。

记者注意到,荣科科技同时获66家机构调研,跨境通、信息发展也是机构调研中的重点关注公司,分别获得61、43家机构调研。其中,跨境通迎来了东方港湾、清水源、星石投资等知名私募的集体关注。事实上,星石投资对于信息技术、软件行业情有独钟,该机构12月以来调研了广电传媒、通富微电等公司。上海尚雅投资则青睐车联网概念,其调研了市值不足80亿元的万安科技。而受清盘困扰的王亚伟的调研行动较为谨慎,其掌舵的千合资本仅调研了广宇集团。

包括朱雀投资等在内的不少一线私募认为,明年最有可能引领市场风险偏好大幅度上行的就是改革,包括国企改革、供给侧改革等。成长股中长期投资逻辑未变,只是伴随着注册制开闸以及较高的估值,作为板块投资的吸引力在下降,各领域中的龙头企业仍具有投资价值。

A股市场跨年向上趋势未变

面对即将到来的2016年,私募机构也梳理了来年的思路,以飨投资者。

12月以来,沪深两市整体向上,分别上涨5.53%、4.17%,但市场仍未摆脱震荡杀跌动能,分化风格仍在持续。“8月底以来个股平均涨幅超过50%,12月出现技术回调属于正常,这有利于牛市变缓,但预计小市值个股由于前期反弹过快,回调将较多。”泽泉投资的投资总监辛宇坦言,“12月不打算系统性入市,观望并等待明年行情。”

星石投资的相关人士则认为,即便目前增量资金尚未入场,但“资产荒”将为A股托底,“预计明年大概率采取‘松货币+宽财政’需求管理政策组合,同时加大供给侧改革的力度”。基于此种预期,广州私募创势翔表示,包括注册制、新股IPO等在内的利空已经被市场所消化,“短期市场继续下跌的几率很小,反而应该把握调整机会,积极进行中长线布局”。

此外,上海理成投资基金经理杨玉山也直言,虽然12月份市场呈现弱势格局,但是预计明年1月将向好,目前正好布局。据媒体报道,包括理成投资等在内的一些知名私募机构,目前仓位仍维持在八成左右。

在具体的投资策略方面,除了前文所述的改革预期之外,主题投资机会、新兴消费等领域也被看好。某知名私募机构的投研人士表示,过年行情可以围绕改革或“十三五”掘金,可以梳理三条主线,即智能制造、节能环保、新兴消费。此外,医药、传媒板块预计也存在结构性机会。