A股尚在休市过节,这些ETF已先入猴市

连连下行的欧美股市终于在美油暴涨的强力拉升下暂时收住了跌势。虽然A股有春节休市这个休养生息的机会,但经历了上周四港股开市大跌与上周五美股的反弹,美国市场上的中国股票ETF已先行一步感受到了“猴市”上蹿下跳的氛围。美国最大的中国A股ETF在上周四下跌了2.27%,又在周五上涨了1.99%,追踪富时中国50指数的三倍杠杆ETF,YINN和YANG更是体验了一回涨跌幅超过6%的过山车。面对这样的行情,投资者对于A股节后的走向或更谨慎。

在美上市中国股票ETF不平静

A股春节休市的这一周,前3个交易日,面对标普500与纳斯达克指数猝不及防的“跌跌不休”,众多美国上市的中国股票ETF由于主要投资港股和A股而得以幸免一难。而上周四港股开市遇挫,恒生指数大跌3.85%,这类ETF也最终难挡大势。下跌最明显的当属著名杠杆ETF公司Direxion旗下富时中国50指数三倍正向杠杆ETF(YINN),11日当日跌幅达6.25%。该公司旗下另一只沪深300指数两倍正向杠杆ETF(CHAU)也下跌了4.53%。

美国最大的中国A股ETF,德银X-trackers 嘉实沪深300中国A股ETF(ASHR)ASHR则下跌了2.27%,而这只ETF在8日和9日仅下跌了0.51%和0.92%。

还没好好喘口气,上周五美油大涨12%创下2009年以来最大单日涨幅又强力扭转了整个欧美市场的局势,美国市场的中国股票ETF也顺势把前一个交易日的跌幅涨了回来。YINN和CHAU分别上涨了6.55%和4.28%,ASHR也上涨了1.99%。

Direxion官网相关信息显示,YINN和CHAU主要通过配置金融衍生品和相关金融工具来达到每日三倍或两倍于目标指数的回报。其追踪的富时中国50指数包含香港交易所总市值最高的50只中国股票(H股、红筹股和P股)。受港股连续两个交易日大跌的影响,富时中国50指数11日下跌了4.71%,12日继续下跌1.76%。

ASHR则是追踪沪深300指数,其通过RQFII额度直接投资中国A股市场。但上周四和周五沪深300还在休市,ASHR却从下跌2.27%再到上涨1.99%,可谓“躺枪”。

反向ETF资金持续净流出

此外,还有一类同样是投资A股或港股的反向ETF也值得关注。与杠杆ETF类似,反向ETF是通过配置多种金融衍生品以求获得与目标指数走势相反的收益。

如上周四,Direxion富时中国50指数三倍杠杆反向ETF(YANG)逆势大涨6.31%,上周五则下跌了6.63%。又如沪深300指数反向ETF(CHAD),虽然目标指数沪深300休市,但该ETF主要是通过配置ASHR的互换合约来实现与沪深300指数相反的收益,因此ASHR在上周四和周五发生下跌和上涨的同时,CHAD在上周四对应上涨了2.12%,周五又下跌了1.65%。

进入2016年以来A股与港股的连连下挫给反向ETF创造了不少机会,不到2个月的时间内,三倍反向杠杆的YANG今年以来累计上涨了近60%,CHAD也上涨了14%左右。

但持续的上涨却没有给反向ETF带来资金的流入,相反却表现为净流出。ETF.com网站数据显示,今年以来YANG资金净流出138.1万美元,CHAD资金净流出412.3万美元,目前二者资产规模分别为8637万美元和1.67亿美元。

回顾一下2015年国庆节A股休市期间,在美上市的中国股票正向ETF都是以上涨为主。如ASHR在国庆节5个交易日仅有1日出现下跌,三倍杠杆的YINN更是强势,10月2日和7日的涨幅分别达到10.93%和12.21%。开市之后的A股也迎来了一轮“红十月”行情。

而今年春节休市期间,美国市场的中国股票ETF却如此上蹿下跳,只能推测在国际市场接连走弱的整体情况下,境外市场投资者难免受影响,对于A股节后的走向也越发谨慎。(转自《每日经济新闻》)