嘉士伯2015年中国业务下滑 瘦身关闭部分工厂

中国业务瘦身嘉士伯关闭部分工厂

刘成昆,厉林

春日已近,但中国啤酒业却深处严寒中。部分啤酒公司发布业绩预告,存在不同程度的下滑甚至预亏。**啤酒*头嘉士伯发布2015年报,显示虽在亚洲市场有所增长,但在中国却有下滑。该公司在中国关闭多家工厂并将旗下上司公司借壳给其他意图上市的公司而受关注。

因中国市场啤酒产量趋于饱和,嘉士伯已经于2015年关闭5家工厂,将于2016年再关闭两家工厂。

嘉士伯中国事务总监胡钺告诉《中国经营报》记者:对中国区是调整而不是单纯的关厂减产,这是产能优化的举措。关掉不能营利的工厂,并在有前景的地区也在建新厂,如在大理我们正在建厂。

“全国啤酒销量下滑超过5%,但我们只下滑2%。我们的业绩高于全国平均水平,并且**产品增长超过50%。我们将会继续投资中国。”胡钺说。

中国业务瘦身

近期,嘉士伯披露2015财年年报,全年收入653.54亿丹麦克朗,经调整后的净利润下降了17%至45.57亿丹麦克朗,2015年,嘉士伯集**发分红为每股9丹麦克朗。

对此,嘉士伯高层在分析师会议上表示,主要是受平价品类下跌影响,嘉士伯在华销量有机增长为-2%。嘉士伯透露在中国市场已经关闭了5家工厂,并预计在2016年还将关闭两家。理由是,“为了巩固利润,公司已经在中国实施了大规模的结构调整,包括关闭了数家工厂。”

关停工厂包括其旗下的重庆啤酒集团所属的部分工厂。2015年10月份重啤发布公告称因为九华山啤酒公司连续亏损,停止其一切生产业务,此后便开始一系列的关停行为。2015年11月30日,又宣布关停永川分公司。2016年1月宣布关停黔江分公司。关停的理由多为设备老化,产能利用率低,并将会给公司带来亏损等。

不过嘉士伯中国事务总监胡钺告诉记者,中国啤酒市场在过去两年充满挑战,行业总体销量出现下滑,行业产能过剩问题更为突出,去产能也是整个行业所面临的一个挑战。面对诸多挑战,如在嘉士伯集团对外公布的信息中所显示,着眼于未来可持续的发展,嘉士伯中国通过产能优化等方式提升生产效率,主动对现有业务进行优化调整。

不过胡钺也向记者强调,需要说明的是,产能优化既包括去产能,也包括优化产能布局,既包括关闭个别工厂,也包括开张新厂,这些都是我们在中国市场进行运筹帷幄的正常商业举措。目前嘉士伯也正在***分新厂,尤其是大理的啤酒厂。

啤酒营销**方刚告诉记者:“2015年的销售量比2014年销售量下滑5.1%。总体产能饱和。但再仔细分析会发现,嘉士伯关闭的是重庆啤酒厂的一些老旧厂,重啤旗下有28家工厂或分公司,产能远远超过需求,去年销量为100万千升,但产能达到280万千升。目前中国消费者购买力和消费观念升级,在从喝饱向喝好转变,因此低端产品销售受限。不只是嘉士伯,其他啤酒企业也在关闭工厂。以后的方向必然是向中**发展。嘉士伯也加大中**市场的**力度。”

据***息,2014年6月,我国啤酒行业结束了20年的正增长,产量*现下滑并持续至今,2014年中国啤酒产量同比下降0.96%,中国啤酒行业产销量持续下滑已经成为新常态,使得全行业的产能过剩问题愈发凸显。行业**仍处在寻底过程中。

胡钺称,嘉士伯去年在中国取得相对比较好的成绩,在全行业下滑超过5%的情况下,嘉士伯只录得2%的下滑,相比其他竞品或行业平均水平,算是比较理想的成绩。嘉士伯中国区业务在整个中国啤酒市场整体销量出现中位数的跌幅的行业水平中,已经取得了较好的业绩,尤其是乐堡50%的增长以及1664高于60%的增长,都将为我们未来的**增长作出贡献。

营销**路胜贞认为,啤酒已经处于饱和状态,只是受整体大环境的影响,消费进入正常调整期。啤酒大部分市场属于平民消费,这部分中低端消费不会有大的改变,已经处于稳定的饱和状态,大的改变可能来自于中**酒店的**消费。这种消费占据到啤酒的25%。对于厂家的利润源是一个*大挑战。今后的啤酒消费整体有一个萎缩,但属于处于正常调整。

上市公司频繁调整

嘉士伯在中国的上市公司也面临业绩下滑,不得不卖壳的情况。

据海通证券研报,嘉士伯在百威英博收购南非米勒之后跻身世界第三大啤酒制造商。历经多次收购,嘉士伯旗下香港子公司和重庆子公司合计持有重啤60%的股权。嘉士伯目前在中国拥有40余家啤酒厂,其中绝大多数啤酒厂在中国西部,遍布重庆、云南、甘肃、四川等地。公司在中国西部的市场占有率为55%,****,拥有“西部啤酒王”的称号。

嘉士伯在华资产可大致分为三类:第一类为上市啤酒公司,包括重庆啤酒(600132.SH)、啤酒花(600090.SH)、兰州黄河(000929.SZ)和西藏发展(000752.SZ)。第二类为嘉士伯品牌公司,包括嘉士伯啤酒厂香港有限公司和嘉士伯啤酒(广东)有限公司,主要负责嘉士伯系列酒在中国的生产和销售业务,也作为嘉士伯在华进行股权投资的平台。第三类为其他非上市啤酒公司,包括昆明华狮啤酒有限公司、大理啤酒有限公司等。

2014年营业净收入为645亿丹麦克朗(约合115亿美元,706亿元人民币),啤酒销量达到1572万千升。嘉士伯业务主要集中在西欧、东欧和亚洲,而由于西欧市场基本饱和,东欧市场下滑明显(主要是俄罗斯),亚洲市场已成为其战略发展的主要方向。

但在亚洲获得迅猛发展的同时,在中国却因市场饱和而业绩下滑,旗下公司出现变动。虽然重庆啤酒放弃乙肝疫苗业务,专注啤酒业务受到肯定,但其关闭工厂,则对上市公司发展前景提出质疑。除了重啤关厂外,另外两家上市公司啤酒花和兰州黄河则将被卖壳。

2015年11月5日,啤酒花发布公告称,根据啤酒花与嘉士伯签署的《资产出售协议》,拟将其持有乌苏啤酒全部股权以协议方式出售给嘉士伯。同时发行资产购买同济堂医药100%股权。重组完成后同济堂控股成为啤酒花控股股东,同济堂医药借壳啤酒花上市,实际上是嘉士伯将壳资源卖掉。

啤酒花发布的业绩预告显示其业绩不理想。2016年1月29日,啤酒花发布业绩预报,预计2015年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比,将减少45%～95%。而2014年啤酒花业绩也出现大幅下滑,归属母公司的净利润比2013年下滑60%。

而另一与之关系密切的上市公司兰州黄河最近一直停牌,公告表示将要重组。湖南鑫远投资集团将间接获取其51%的股份,从而实现借壳上市。借壳完成后,兰州黄河将变成地产公司。但兰州黄河与嘉士伯共建的啤酒厂如何处置尚未披露。

中国品牌研究院食品饮料行业研究员朱丹蓬告诉记者:“嘉士伯在中国市场几进几出,在五大啤酒商中排名最末,并且其布局在西南地区这些消费能力相对较弱的市场。同时并不注重消费者体验,在中国消费者喜好的口味方面照顾不足,西方消费者将饮酒视为一种生活方式,中国消费者将其视作纯粹的酒类。嘉士伯关闭部分工厂可以看出是其战线收缩,甚至3年内嘉士伯将退出中国市场,只保留部分业绩较好的品类。”