线下理财=深源地震?

利率的持续下行、投资理财渠道匮乏……不少市民无法安放的**,却给线下**公司、理财机构打开了一扇大门。

尤其是2013年互联网金融的*热,不少线下理财公司开始披着互联网金融的外衣,做起非法集资的勾当。“P2P投资”、“投资管理”、“互联网金融”、“***,**”……在超市、百货商场、人口密集区,总能看到来自不同公司的理财销售人员向行人发放传单。高额的收益、看起来美妙的话,总能吸引一些投资人。

但是,背后的风险正在成倍地集聚。融道网·生菜金融副总经理郑海阳对记者表示,如果说P2P跑路是属“浅源地震”看上去波及面大但是破坏力相对较小,那么传统线下理财公司的出险则是“深源地震”。根据不**统计,2015年,线下理财总涉案投资金额超过1000亿元。

■记者 许莉芸/文 廖木兴/图

线下理财风险更隐蔽更集中

资金链断裂、兑付危机、非法集资、集资诈骗……从去年底爆出的大大集团,再到今年的鑫琦资产、盛世**、金鹿财行,再到*近的中晋资产,一连串的兑付危机,一连串的关门跑路……这些线下理财公司不知毁了多少人和家庭的**。

尤其是线下理财的很多客户都是中老年人,赔上了自己大半辈子的“棺材本”,这类公司多以养老讲坛、免费旅游、体检活动为名义进行投资宣传。“大爷大妈”们获取信息渠道有限,再加上抵不过理财顾问的“软磨硬泡”,极易上当受骗。

此外,线下理财模式极易滋生资金池,并且债权投资方面不透明。盈灿咨询集团董事长兼总裁、网贷之家联合创始人徐红伟对记者表示,所谓的线下理财,多采用债权转让形式,而严格意义的“债权转让”,需要一个“超级放贷人”,先以个人名义出借资金购买债权,再进行债权转让。这要求债权转让人有极大的资产储备;但在实际操作中,存在着先吸收投资人资金再放贷的模式,而这种本末倒置的模式,极易形成“资金池”。

政策打击非法集资力度加大

对于线下理财公司资金流向不明、债权不清晰等诸多问题,米缸金融董事长曹晓峰表示,线下理财公司根本就不是P2P,这些公司的多数债权无法匹配或者是自融甚至是庞氏骗局,因此,对线下理财公司一定是要严厉打击的。

“特别是随着互联网金融的兴起,产生了大量的线下理财公司,这些公司披着P2P外衣做一些非法集资的勾当”,曹晓峰表示。

自从大大集团等事件出现后,线下理财成为了**监管的对象。2015年底银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法征求意见稿》规定“网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务”后,线下理财被列入理财公司的禁区。

与P2P网贷平台不同,曹晓峰表示,线下**公司的门店运营成本非常高,比如人力成本及营销成本。在这种高成本运营推动下,线下门店很容易达到十亿元、百亿元甚至千亿元以上的规模。随着全国各地线下**公司数量不断涌现,风险急剧膨胀。

在所谓的线下**公司实际操作中,存在着先吸收投资人资金再放贷模式,这种本末倒置的模式极易形成资金池,违法风险严重。并且线下**公司由于区域性分布,地域性挤兑风险更高,一旦发生问题更容易引发群体性事件。