雷军梦碎：模式被对手复制 600亿美元估值神话

不断攻城略地的小米在2014年凭借6112万台手机出货量，成为国内出货量*大的手机厂商。但同时，被小米超越的手机玩家也在学习小米，学习小米的硬件配置，研究小米的营销模式。小米被模仿之后，竞争对手也渐渐掌握了防御小米的方法。这种情况下，小米的增长瓶颈不可避免。

在经历了两年的高速增长之后，小米科技尽显疲态。

曾经一机难求的盛况已经不复存在。“7月份，小米从原来的意向订单里砍掉了200多万套材料，这些本来是为红米2A准备的，同时，小米4、Note的意向订单砍掉更多。”近日，多位来自手机供应链人士告诉21世纪经济报道记者，小米4、小米Note已经出现很多库存积压，不得不砍订单，“1亿的目标基本没戏，血拼8000万还有一定可能”。今年3月，雷军曾公开宣布小米今年的目标为“8000万至1亿”。

2015年上半年，小米手机出货量3470万台，同比增长33%。如果按照8000万目标计算，下半年小米需出货约4530万台，比上半年增长30%，被视为销售旺季的“金九银十”或许是小米的机会。

2014年，小米上、下半年销量分别为2611、3501万台，下半年比上半年增长34%。但多位业内人士告诉记者：“今年，普遍旺季不旺。”一位芯片供应链人士透露：“按照目前的备货计算，小米下半年的备货量与上半年基本持平，没有以往的增长比例。”

Gartner*席分析师吕俊宽告诉记者：“从我们监测到的数据来看，小米已经没有很高的增长点了。”野村中国区的高科技行业分析师黄乐平也告诉记者：“小米已经出现明显的增长瓶颈，几乎人尽皆知。”

对手的防御与侵蚀

“中国的市场其实已经达到饱和点。小米过去几个季度的增长，主要是从三星、联想、酷派、中兴拿走了部分用户群。”吕俊宽表示：“小米的增长速度，取决于能拿走多少别人的市占率。”2014年下半年以来，三星手机在中国市场份额持续缩水市占率减少10个百分点，而联想、酷派、中兴则因为三大运营裁减终端补贴而迅速下滑。*近，联想还因为终端业务收入下滑而在**裁员3000人。

不断攻城略地的小米在2014年凭借6112万台手机出货量，成为国内出货量*大的手机厂商。但同时，被小米超越的手机玩家也在学习小米，学习小米的硬件配置，研究小米的营销模式。比如，华为成立荣耀的线上品牌，联想、魅族推出的乐檬、魅蓝与红米血拼。

吕俊宽指出：“小米模式、产品被模仿之后，产品的特色被冲淡了，而且竞争对手也渐渐掌握了防御小米的方法。瓶颈，不可避免。”

根据小米公开的资料，售价699元的红米2是小米目前***的手机。红米2于2015年1月发布，截至6月，红米2销量突破1000万台，月均销量200万台。同时，售价599的红米2A在4月开售，截至7月，销量突破500万台。2015上半年，红米2贡献了接近50%的销量。此外，售价799的红米Note在问世的18个月里，**了2000万台的销量。目前，红米2、红米Note均已降价100元。据知情人士透露，红米系列占小米销量的70%以上，接近80%。

同时，伴随红米系列的**，联想的乐檬K3，魅族的魅蓝、魅蓝Note，华为荣耀4X迅速崛起。根据联想、魅族、华为的回复，乐檬K3目前销量接近800万，魅蓝、魅蓝Note销量突破500万，荣耀4X销量突破600万，目标冲击千万销量。值得一提的是，在小米发布红米Note2的同时，魅蓝也发布了魅蓝Note2。

千元以下，小米依旧主导市场，但市场份额已经被逐渐稀释。

而在千元以上的手机领域，小米的进展并不顺利。一份来自中国移动的数据显示，2015年5月、6月，在中国移动入网的小米手机共690万台，其中小米4共计139万，小米Note约15万，占比分别为20%、1.5%。一位中国移动内部人士介绍：“米4的销量略高，主要是因为降价了。而小米Note一直卖不动，远远低于大家的预期。”

小米4在2014年7月问世，售价1999元，在2015年3月、5月先后两次降价，目前售价1499。根据小米公开数据，截至今年6月，小米4销量接近千万，略低于小米3销售速度。而被视为小米**路线，售价1999、2999的小米Note，表现一直差强人意，小米未曾公布小米Note销量。

但对比之下，华为公布的**手机Mate7销量500万、P7销量月700万，P8发布2个月销量**，其售价均超过小米Note。同时，对标小米4的荣耀6表现与小米4基本持平。