聚美优品融资额降低41% IPO与阿里巴巴撞车

2014-07-08来源 : 互联网

吴斯丹

即使头顶*家上市前主营营业已规模**的电商公司的光环,聚美优品(JMEI.NYSE)的上市之路仍不如预猜中顺遂。

昨日凌晨,聚美优品向美国证券买卖委员会(SEC)提交了IPO(初次公开招股)招股书补充文件,确定在纽交所上市,刊行价区间定为19.5~21.5美元,拟*高**2.35亿美元,较此前打算的4亿美元削减了41%。

以此打算刊行区间计较,聚美估值区间在31.2亿~32.5亿美元之间。本年4月初次传出聚美优品IPO动静时,市场给出的展望估值为30亿美元摆布。

补充后的招股书显示,聚美优品打算发售950万股美国存托凭证(ADS),每股存托凭证代表1股A类通俗股,30天之内承销商可以行使超额配售选择权。这也就意味着,主承销商还可超额刊行不跨越15%的股票,即142.5万股存托凭证。按照19.5~21.5美元的刊行价区间,聚美优品*低可**1.85亿美元,*高可**2.35亿美元。

4月12日凌晨,聚美优品初次提交招股书,打算经由过程IPO买卖筹集*多4亿美元。高盛(亚洲)、瑞信证券(美国)、摩根大通、华兴本*证券、派杰和奥本海默担任承销商。

“这*要是因为整个本*市场情况处于低迷期间,全球的互联网公司股价波动加大,包罗中概股。为了防止破发,聚美优品有意识地调低**额。”自力电商阐发师李成东对《**财经日报》记者暗示,等本*市场转好后,聚美优品可以经由过程增发等其他形式来**。

另一个主要的原因在于,阿里巴巴也向SEC提交了IPO文件,这个被认为是本年以来全球*大规模IPO的个案吸引了本*市场绝大大都的目光。固然今朝阿里巴巴招股书上所填写估计募资金额仅为10亿美元,但按照老例,此数字厥后会进行更新。市场预期,阿里巴巴的募资规模有望达到150亿美元,甚至更多。

李成东暗示,当本*市场都将目光聚焦在阿里巴巴身上时,聚美优品等其他上市公司的投资价值可能被临时掩蔽。

艾媒咨询CEO张毅则对《**财经日报》记者暗示,就他今朝所知,已经有十多家互联网、移动互联网公司筹办本年赴美上市,这也在很大水平上形成了对资金的分流。

不外,凭借标致的业绩和财政数据,聚美优品仍是吸引了持久价值机构投资者的眼球。新加坡General Atlantic基金办理公司作为一家全球知名的私募股权投资基金,在聚美优品此次公开辟行中,投下1.5亿美元成为基石投资人。这给聚美优品的IPO注入了一支不变剂。

现实上,聚美优品的闪购模式已经被唯品会所验证,且化妆品电商具有很大的成长空间。据the Frost &Sullivan陈述,中国美妆市场的零售总额连结14%的增速,将从2013年的370亿美元上升到2018年的710亿美元;在线美妆发卖则连结33%的增速,将从2013年的40亿美元上升到2018年的160亿美元。

杰出的毛利率和对费用率的有用节制,也让聚美优品具备必然的持续**能力。招股书显示,聚美优品的2013年毛利率为24.5%,与唯品会相当。而线下化妆品零售商莎莎和屈臣氏的毛利率别离是47%和35%,申明聚美优品的毛利率还有很大晋升空间。费用率方面,聚美优品的费用率合计约占平台买卖额的16%。也就是说,在此根本上,毛利率只要达到16%,即可实现**。

聚美优品昨日还同时披露了截至3月31日的**季度业绩,为2.713亿美元,同比增加42%;净营收1.549亿美元,此中包罗商品发卖1.299亿美元,市场办事2500万美元。比拟2013年**季度220%的增加,其发卖额增加幅度显示,在重大促销勾当方面,聚美优品起头更正视流量质量和增强品牌庇护,而不是简单地打价*战。

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