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银行推出各种各样的理财产品，客户要根据自己的实际情况谨慎选择。南都记者梁清摄
指路
名词解释
固定收益类产品是指收益水平较为确定的一类产品。通常由发行人定期向投资者支付利息，到期支付本金。
2013年4月，美盛与花旗银行联合进行的调查显示，随着中国内地债券市场的发展，固定收益投资越来越受到中国富裕投资者的重视，这一比例达到76%，远超现金投资和股票投资，特别是中国富裕投资者更重视固定收益类别，固定收益产品(87%)是*常用的**收益产品类别，其次为股票收益基金(75%)。
根据普益**今年6月发布的统计数据显示，2013年到期的45420款个人银行理财产品中，风险较低的固定收益类理财产品均实现了预期收益率。
根据统计，2013年有142款产品没有实现预期****率，即全年产品收益实现率为99.60%。未实现预期****率的产品均为结构性理财产品，由此可以推断到期的固定收益类理财产品均实现了预期收益率。
对大多数中国投资者而言，如何挑选固定收益类理财产品变得尤为重要。本文将教投资者玩转常见固定收益类理财产品。
债券
企业债券总体较国债收益率高，风险较大
风险：★ 收益：★★★
按照发行的主体划分，债券可分为**债券，金融债券和公司债券。
国债是****为筹集财政资金而发行的一种**债券，是国家信用的主要形式，它由****向投资者出具，并**在一定时期支付利息和到期偿还本金。金融债券是由银行或非银行金融机构发行的债券。金融机构发行债券主要是为了解决银行等金融机构资金来源不足，或者是解决资金来源和资金运用的期限不匹配问题。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让。由于金融机构在国家经济中具有特殊的地位，要受到国家严密的监控，因此安全系数也是较髙的。
企业或公司债券是一般企业或股份公司发行的债券，一般是为企业筹措长期资金。企业债券和股票一样，均为有价证券，可以自由转让。企业债券主要以企业本身的经营利润作为还本付息的**，其风险与企业本身的经营状况有直接关系。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，就可能无力支付投资者本息，投资者就有可能要承受较大的损失。不同企业债券的收益率差别较大，但总体上较国债和金融债券的收益率要高，其投资风险也相对较大。投资企业债券，需要对企业的资质及行业前景做深入的分析，尽量选择资产质量好、行业有较大发展空间的企业。就我国目前的情况看，资源类行业(如石油、电力、煤炭、矿产等)和垄断行业(如铁路、电信、邮政等)都是可以长期看好的行业。
分级基金
每年保有3%至7%的收益
风险：★ 收益：★★★
分级基金计算和购买比货基复杂，优点是风险不高且流动性很高，每年保有3%至7%的收益。
简单解释一下分级基金A。大体上可将分级基金A类份额视为将资金借给B类份额以获取利息的一种债券。要注意的是，有些分级基金类似封闭式基金，有到期日，计算隐含收益较为复杂，无期限的分级基金A类份额则更适合大众投资，可视为“永续债券”。即只要在二级市场买入A类份额并持有到法定折算日，投资者便能以母基金份额的形式获得约定年收益率，得到母基金份额后，投资者可以选择直接赎回套现。
目前市场上主流的A类份额约定年收益率为一年期定存+3.5%，但考虑到投资者更偏好带有杠杆的B类份额，因此在二级市场上往往会呈现出A类折价而B类溢价的情况，投资者便有机会以9折甚至8折的价格买入A类份额，却能以一级市场净值计算利息，从而使实际年收益率进一步提高到7%以上。
要注意的是，A类份额除了可以长期持有获得稳定的利息收益外，也可以在价格剧烈波动时短炒获利，如二级市场价格已远超约定收益时，此时卖出基金能获得比持有基金到期更高的收益，待今后二级市场价格回落到正常区间时可再买入。
分级基金也存在规模效应，规模太小的分级基金市场活跃度不足，交易困难。因此，建议投资者*好投资规模在1亿元以上的分级基金A类。
信托
门槛较高，一般为100万元
风险：★★ 收益：★★★★★
信托公司的产品，也称信托项目，在投资者与信托公司签订合同时，信托公司业务能力和投资风格*为重要。信托是“有钱人的游戏”，因为信托产品的门槛较高，一般为100万元。
其一，融资方实力应成为选择信托产品很关键的指标。首先，信托公司要对其进行详细的尽职调查；其次，投资者也应该主动要求查看尽职调查报告。在产品发行时，投资者更容易受到“保本保息”等误导宣传，而忽略甄别隐藏在表面下的风险。所以要选择实力较强的信托公司和融资方，*好是**或国企背景，抵押物必须质地良好、变现能力强。这样选出的信托产品才有较强的抗风险能力。
其二，避开“雷区”，提前过滤易发风险的项目。通过2013年有兑付风险的信托产品分析，三、四线城市非**保障房地产项目、过剩产能行业(煤炭、钢铁行业)及融资方实力差的项目*好不要碰。
其三，选择固定收益类产品，将未知风险降到*低。从收益类型看，信托产品可分为浮动收益类和固定收益类，在相对风险较高的信托行业而言，尽量选择固定收益类产品。因为浮动产品集中在矿产、证券等风险更大的行业里，买这类信托不如直接投资股市或基金。
P2P
超越空间限制要注意风险
风险：★★★ 收益：★★★★★
P2P网贷平台典型的模式是由网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。P2P网贷*大的优点是资金供需双方可以超越空间的限制，摆脱传统的银行中介，在虚拟的网络里充分享受贷款的高效与便捷。
网贷平台的年化收益率高达10%甚至更高，***总是伴随着高风险。处在高速扩张发展阶段的P2P网贷平台由于门槛低、监管缺位，整个行业鱼龙混杂。去年四季度以来，随着不少P2P理财产品进入兑付期，一些P2P公司要么因管理不善投资失误无法兑现，要么因将资金挪作他用不想归还而“人间蒸发”，P2P网贷平台出现挤兑潮、关门潮，不少投资者因而面临着血本无归的境地。
从交易模式上看，目前的P2P产品主要有三类模式。第一类是线下交易模式，这类模式下的P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。
第二类是**保障本金的P2P平台网站，一旦贷款发生违约风险，这类网站**先为出资人垫付本金，且目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数，如你我贷、拍拍贷、有利网等。
*后一类是不**保障本金的P2P网站，网站以提供线上服务为主，仅扮演中介平台的角色，如拍拍贷。另外，还有一些P2P网站逐渐发展成了线上线下组合的模式。
其实，原本P2P仅作为撮合交易的平台，就应是无法作出本金甚至利息保障**的。但当前国内诸多的P2P网络贷款公司纷纷作出了类似“100%本金保障”的**。于是，这类平台就从每笔借款中计提一定比例(一般为2%)作为风险准备金。出现坏账，则先用资金池的资金垫付，再由公司去催收。若坏账高于风险准备金时，则会暂停垫付，等待新提取的准备金出现后再作垫付。据此，一些P2P网贷机构还把获得的债券进行拆分组合，打包成“类固定收益”的产品，并将其销售给投资理财客户，通过赚取资金的利息差和手续费来运营。
采写：南都记者卫学军
