银行业风险上行须高度警惕——曾刚

风险暴露持续上升

2013年末，商业银行不良贷款余额为5921亿元，全年新增993亿元;不良贷款率为1%，比上年末上升0.05个百分点。上市银行中，农业银行、交通银行和中信银行不良率相对较高，分别为1.22%、1.05%、1.03%，其余银行则均在1%以下，上市银行整体不良率约为0.93%，处于风险可控水平，但较2012年的资产质量还是略有下降。

与不良率相比，不良贷款余额变化反映的问题则较为严重。从2011年开始，商业银行的不良贷款余额开始出现上升，并在2012年下半年之后，开始进入加速上升状态。上市银行中，有几家银行的不良贷款余额增长几乎翻番，其他也大都在20%以上。进入2014年之后，资产质量恶化的趋势仍未得到扭转，局部行业、局部地区的风险暴露仍在继续上升中。

分行业看，周期性行业不良率相对较高，批发零售业、制造业仍是不良贷款主要集中的行业，占全部不良贷款的比重接近60%。制造业中，机械、金属加工、纺织及服装等均是需要关注的领域。而社会关注度一直较高的房地产业，不良率低于平均水平并相对稳定，短期内不会成为主要风险来源。

从上市银行的情况看，各银行资本充足率普遍下滑。部分股份制银行的资本充足率已接近监管红线。随着新监管办法的实施，未来五年资本达标要求逐年提高，估计银行**压力将愈发突出，依赖规模扩张来维持利润增长的模式已难以为继。从宏观上看，资本约束趋紧，对银行的信贷投放能力也将形成越来越强的限制。

到2013年底，商业银行贷款损失准备金余额为1.67万亿元，拨备覆盖率为282.7%，比2012年末下降12.81个百分点。上市银行中，多数银行的拨备覆盖率仍维持在较高水平。但从变化趋势看，除农业银行以外，其余银行2013年的拨备覆盖率均有下降。拨贷比方面，2013年末，商业银行的拨贷比为2.83%，比2012年上升0.01个百分点。上市银行2013年的拨备计提力度也明显加大，平均水平从2.45%上升到2.49%。

适度稳增长防风险

综合来看，银行业经营的不确定性正在逐步加大。目前银行现有风险化解能力较强，还不至于形成系统性冲击，但仍应对局部风险的发展与演化保持高度警惕。预计在2014年中，银行业运行将有如下几个特征。

1、受监管强化、资本约束以及外部需求变化的影响，银行业规模扩张和信贷增长速度将继续放缓。

二、受利率市场化加速的影响，银行净利差会继续收窄，**能力将受到较大挑战。比较而言，中型银行(主要是股份制银行和部分城商行)由于其客户利率敏感性较高，短期受到的冲击或会更大。

三、银行业转型将加速。为提**率，资产出表仍将是商业银行资产端创新的**，由此投资银行、资产管理以及资产证券化等业务都将是银行转型发展的重要方向。部分银行的综合化经营也会继续深入发展。

四、银行业内部分化加剧。经营管理能力突出、****的银行仍有较大发展空间，但一些银行尤其是局部地区的中小银行，受制于管理能力以及区域性信用风险上升，不排除有少数机构出现经营困难的情况，需要高度关注。

五、银行业整体风险上升，需密切关注。信用风险方面，受经济结构调整和过剩产能消化的影响，今年一、二季度的风险暴露仍将继续上升，主要还是集中在周期性行业和局部地区。此外，在利率市场化加速的背景下，银行的流动性风险和利率风险都明显上升。尽管类似2013年“*荒”的剧烈波动不大可能再次出现，但在货币政策保持稳健的情况下，2014年银行的流动性也不会特别宽松，会存在一定的压力。

面对不确定性的增强，宏观政策需要在调结构与防风险之间取得刀锋上的平衡。部分行业、局部地区，甚至部分金融机构出现某种程度的风险，是市场化机制发挥效力的途径。因此，应允许适度的金融风险暴露，以逐步化解经济周期中的正常损失以及前期过度信贷产生的问题。不过，在此过程中，也要严防风险升级，在这个意义上讲，适时、适度的稳增长措施，对防止金融风险扩散和稳定市场预期至关重要。