央行两年多来首降息 20年期100万房贷月供少234元

2014-11-24来源 : 互联网

  千呼万唤之后,降息靴子终于落地。昨日,央行宣布,自今日起,金融机构人民币下调贷款和存款基准利率。值得注意的是此次央行采取不对称降息,贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0 .4个百分点至5 .6%;一年期存款基准利率下调0 .25个百分点至2 .75%,其他各档次贷款和存款基准利率相应调整。这是央行时隔28个月后再次降息。多位经济学家表示,降息意味着货币政策基调已改变,趋于宽松。

  看起来高冷的央行货币动作,对于普通市民的*袋子将产生不小的影响。如对于房奴来说,明年起每月的房供将少交一些;但对于理财一族来说,存款利率记得货比三家,银行理财产品恐怕要跌破5%了,而对于股民来说,这倒是个好消息,敬请期待股市上涨。

  目的:降息解决**难问题

  央行方面昨日表示,实体经济反映“**难、**贵”问题仍比较突出。据悉,尽管今年7月***推出一系列措施后,而且央行方面也一直通过定向降准、再贷款等方式“放水”,降低**成本,但实际效果并不明显。

  对于降息的目的,央行昨日指出,“**难、**贵”在一些地区和领域呈现缓解趋势,但在经济增长有下行压力、结构调整处于爬坡时期、企业经营困难有所加大的情况下,部分企业特别是小微企业对**成本的承受能力有所降低。

  央行方面称,此次利率调整的**是要发挥基准利率的引导作用,有针对性地引导市场利率和社会**成本下行,促进实际利率逐步回归合理水平,缓解企业**成本高这一突出问题,为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

  背景:经济基本面堪忧

  而在多位经济学家看来,在一系列微刺激政策后,央行仍祭出降息这一武器,主要与当前经济形势有关。

  “降息发出强烈的政策信号,必须让经济回到轨道上来。”招行总行金融市场部**分析师刘东亮表示,过往的定向刺激与微刺激效果正在迅速边际递减,经济基本面堪忧,降息有利于刺激投资和消费意愿,降低储蓄率,有利于房地产市场的回暖,特别是有利于降低**成本,缓和部分地区不断蔓延的信用风险,缓和银行不良上升的压力。

  “这次降息其实可以更早一些。”湘财证券*席经济学家、副总裁**表示,央行此次降息确有必要。*先,实体经济面临较大的困难,CPI、PPI已降到56个月的最低位,PM I等国民经济指标都下降,这些都意味着通货紧缩的迹象很明显。**认为,一旦发生通缩,后果非常严重。企业将因此缩小生产规模,缺乏生产动力,给就业造成重创,严重威胁经济新常态。其次,尽管今年全年G D P目标可能会达到,但房地产市场下滑态势让人担心,尤其是二、三线城市,这对经济发展是一大风险。再者,目前社会资金成本较高,小微企业生存困难,同样不利于实体经济向好。

  趋势:仍存降息降准空间

  据悉,今年以来,尽管宏观经济一直处于低迷状态,但是对于全面降息和降准,央行迟迟没有听从呼吁。而此次央行动作,在市场人士看来,是管理层货币政策方向放松的强烈信号。包括海通证券*席经济学家李迅雷等在内的经济学家接受采访时均表示,此次降息意味着货币政策基调已改变,趋于宽松。市场人士甚至预测,货币政策已进入降息通道。申银万国证券研究所*席宏观分析师李慧勇表示,降息意味着央行稳增长力度加大,除非经济增长企稳,或者出现通货膨胀,央行会不断通过宽松货币来稳定经济增长。他预计还存在3次降息、6次降准空间。

  民生证券股份有限公司研究院副院长管清友也认为,货币宽松空间被打开,未来继续降准、降息没有任何心理上的包袱,再考虑到存贷比调整带来的缴准压力,预计下一次降准降息不会太远。

  不过,对此央行昨日特别指出,此次利率调整仍属于中性操作,并不代表货币政策取向发生变化。尽管我国经济也面临一定下行压力,但我国经济体量大,市场空间广阔,协同推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的回旋余地很大,抗风险能力也比较强。总体看,我国宏观经济仍保持中高速增长,物价涨幅回落,经济结构不断优化升级,经济增长正从要素、投资趋动转向创新驱动。因此不需要对经济采取强刺激措施,稳健货币政策取向不会改变。

  分析

  大型优质企业将受益 小微企业**成本难降

  对于降息目标,央行表态明确———就是为降低企业**成本。那么降息落地,真能如愿推动企业**成本降低吗?湘财证券*席经济学家**持肯定态度。**认为,降息直接降低企业**成本,尽管目前银行惜贷,但惜贷只是将部分资质差的企业挡在了门外,能够拿到信贷的企业,仍将受益于此次降息。

  不过,更多经济学家认为,单靠降息难以降低企业**成本。中行*席经济学家曹远征认为,央行此次政策直面**难**贵和经济下行压力大两大问题。降息的确会给企业**成本下降带来好处。但是这种利好是结构性的,大型企业、优质企业将受益,可拿到更低的贷款利率,而中小企业信用风险高,资本金匮乏,能否因此受益不好说。无论如何,降息对降低企业**成本的作用仍然是短期的,真正缓解企业**成本,还需要发展资本市场,让企业补充资本金。一方面拓宽企业**渠道,另一方面也实现企业增信,这是根本之策。

  刘东亮在采访中亦指出,较高评级企业的贷款利率将下行,但资质较差的企业,特别是小微企业**贵问题不会有实质性好转,小微企业的困境还有赖于宏观经济的好转。此外,由于提高了存款利率浮动区间上限,这使得银行的存贷利差有所收窄,在一定程度上或影响银行新发放贷款的积极性。

  民生证券股份有限公司研究院副院长管清友认为,能否真的降低**成本有待观察,从短期看,降息或导致一般性存款加速分流理财,银行综合负债成本不一定下降,而从中长期看,43号文是否能约束地方债务扩张,国企改革能否提高国企盈利能力,中小企业风险盈利特征能否改变是中长期**成本能否下降的关键变量。

  影响

  降息将从哪些方面影响我们?

  房贷

  降息后房贷族或可省出一部轿车*

  本次降低贷款基准利率,购房者可以省下多少*?根据央行决定,金融机构五年的贷款利率为6%,五年以上为6.15%。若购房者贷款100万元、银行房贷利率采用基准利率不上浮来估算:

  5年分期贷款,月供将减少298元,总利息将减少17939元;10年分期贷款,月供将减少204元,总利息将减少24327元;20年分期贷款,月供将减少234元,总利息将减少56179元;30年分期贷款,月供将减少262元,总利息将减少94074元。

  从降息水平上看,此次央行下调贷款利率,相当于在原有贷款利率基础上给全部购房者打出9.39折优惠!

  融360信贷专家徐瑾对指出,购房者贷款100万,期限30年,下调利率后,按等额本息方式每月少还263元,按等额本金方式,每月少还300多元,省出了全家的电话费。而总计分别可省6万元、9万元,省出一辆家用型小跑车的价格。

  不过,各家银行调整利率的时间并不完全一致,消息公布与具体实行间会存在时间差。在没确定具体的还款金额前,最好按以前的金额还款,避免因时间差造成拖欠,进而影响个人信用记录。

  广州同创卓越房地产投资顾问有限公司总经理赵卓文称,“当前楼市以刚需买家为主,他们对贷款利率高低非常敏感。因此,在广州房地产市场整体疲乏情况下,降息预计对成交起刺激作用,年底会进入成交小高潮”。合富辉煌*席分析师黎文江分析,“降息相当于在原来利率基础上打折,减少了购房成本,无疑会吸引刚需人群”。

  房价

  楼市升温,房价将上涨?

  昨晚,包括中原地产等多家大型代理机构专业人士告诉,预计本已升温的广州楼市能再火一把,年底成交量将再迎一波小高峰,月度成交量有望比肩甚至超过“银十”,价格或将止跌回稳。

  “降息将使得限购政策取消、限贷政策放松、银行利率下滑等三类利好因素形成叠加效应,”易居房地产研究院研究员严跃进告诉,对于一、二线城市,不排除因为央行这一剂猛药,房价在跌幅持续收窄的情况下出现上升。

  而开发商可能受到鼓励。业内预计,如果市场成交量因为目前央行几个救市政策的效果而提振,土地市场在12月份将走高。从这个角度看,房企资金实力会增加,也会加大明年的投资力度,进而积极补仓和谋求新一轮战略转型。

  “本次降息将一定程度上缓解开发企业的资金压力,或将影响开发商的定价策略,这也将成为未来一段时间房价企稳的因素之一。”伟业我爱我家集团副总裁胡景晖认为,从现阶段到年底前,乃至2015年,随着央行降息效应的显现,未来一段时间宏观楼市将表现为库存消化速度加快、交易量回升、房价逐步企稳、楼市需求逐步释放。对于购房人来说,在房价逐步企稳的未来一段时间,将成为年内又一个较好的置业时间窗口。

  合富辉煌市场研究显示,2014年第四季度广州11区预计新货达2万套,整体供应充裕,再加上大量存货,消化周期超过12个月。赵卓文认为,中国经济总体疲软,全国楼市包括广州的成交下降非常明显。开发商会很理性地看到这点,在库存高企的情况下,优惠促销、去库存仍是主旋律。

  另一方面,前10月开发商完成任务率太低。据中原地产监测,截至目前21家上市房企平均年度销售目标完成率仅为74%。黎文江表示,“库存高企问题不能得到有效解决,开发商还有年终冲业绩的压力,不会贸然涨价。”

  方圆地产*席分析师邓浩志也认为,降息对成交量的影响将立竿见影,但对成交价的影响,或要到明年第二季度才能显现。“可能只会轻微上涨,因为广州目前住宅库存量较大,随着库存消耗,市场供需产生变化,价格才有可能调整。”

  存款

  存款利率上限提高,记得货比三家

  对于爱存定期,或者爱购买银行理财产品的市民来说,降息则绝对不是一个好事。

  此次降息后,存款利率也将出现调整。如原来一年期存款基准利率从原来的3%下降到2 .75%,这也就是说,10万元的定存,一年少了250元的利息。

  不过,各位市民也不必过度心灰,因为在降息的同时,央行还扩大了银行存款利率上浮的上限,从原来的1.1倍调整到1.2倍。南京银行、宁波银行等中小银行存款利率立即一浮到顶,各档次储蓄存款利率执行基准利率上浮20%至3.3%,这就相当于存款利息没变(降息前3%的1.1倍就是3.3%)。这就告诉各位市民,以后存款记得货比三家了,从2.75%到3.3%,10万元的存款利息区别就有550元。

  那么问题来了,哪些银行一浮到顶的可能性更大呢?对此,中国银行*席经济学家曹远征接受采访时表示,中小银行一浮到顶的可能性更大,大银行的存款利率上浮冲动会相对小一些。但如果中小银行上浮到1.2倍的话,大银行的压力将会加大,可能会有大型银行也会将存款利率进行上浮。他也指出,并非所有中小银行都会将存款利率一浮到顶,具体要看各个银行的发展策略。刘东亮认为,大额存款的议价能力更高,市场出现不同档次的利率水平。一家股份制银行广州分行行长对表示,各家银行亦会根据各地区不同情况差异化调整,这对银行的存款定价是一种考验,也是利率市场化来临前的练兵。

  股市

  股民债民的牛市来了?

  降息消息出来后,市场戏言:“多头狂欢,世界只有央妈好。”昨日,A股似乎早知天机,当天下午,上证指数一改上午的纠结,节节攀高。南方基金*席策略分析师杨德龙以及李慧勇均对表示,对于A股形成实际性利好。他预计,大盘预计将再次上攻,冲击前期反弹高点。

  回顾历史,A股市场上一次迎来降息利好还是在两年多前。2012年7月6日,在央行宣布降息降准之后的第一个交易日,A股市场一改低迷走势,沪指上涨1.01%,深指更是录得2 .95%的日涨幅。分析人士认为,央行有两年多时间未采取降息措施,此次在关键节点上推出的降息举措在增加市场流动性的同时,更将改善市场对政策的预期,这将对股市的持续上涨形成有力支撑。李慧勇表示,对于部分高负债行业,对于利率更为敏感的相关板块,如房地产、钢铁、基建等板块,将受益上涨。杨德龙认为,即便是利空的银行板块,也将在大盘的带动下上涨。

  而除了股市,利好的还有债市。大成基金认为,央行态度直指降低实体**成本,直接利好信用债,债券牛市下半场或将启动。不过,刘东亮认为,对债券市场而言,这次降息已经包含在了此前的大幅上涨中,不排除短期有利好出尽的可能,但本次降息不会是独立事件,未来将有更多降息出现,至2015年2季度,都是较佳的降息窗口,这一预期在中期内对债市构成利好。

  理财

  理财产品收益率或跌破5%

  和存款类似,银行理财产品收益率下滑也成了不可阻挡的趋势了。银率金融研究中心主任殷燕敏接受采访时表示,对于银行理财产品而言,投资端收益的下行,将传导至银行理财产品,银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行,预计将跌破5%的水平。

  招商银行私人银行理财师沈飞接受采访时表示,降息周期启动,银行理财产品长期将继续下走,市民最好趁现在还不是最低的时候,购买一年期以上品种,趁早锁定当前的高收益。

  殷燕敏则建议,对于有投资经验的投资者可直接参与股票市场或者购买股票型基金、混合型基金等权益类投资产品。对于稳健型投资者,也可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品,该类产品一般为保本浮动收益类理财产品,在保证本金安全的基础上,投资者可以享受股票市场带来的超额收益。

  统筹: 陈颖

  采写: 陈颖 杨森 陈琳琳 罗苑尹 王艳玲  吴梦姗

标签: 深圳新闻

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