分级指数基金首现向上折算

富**工成立约半年实现逾50%增幅,触发上折

记者黄雪萍报道 受益于军工板块的强势上涨,截至10月8日,富**工指数净值达1.51元,触发上折,成为*只上折的分级指基。该基金今年4月4日成立,成立后适逢军工板块走势强劲,因此约半年时间便实现了逾50%的净值上涨,顺利上折。

所谓向上折算,是分级基金的不定期折算之一。基金合同中一般规定,分级基金母基金净值达1.5时会触发向上折算。在牛市中,受益于母基金净值大幅增长,B份额的杠杆会越来越小直至失灵。因此,通过向上折算,母基金、A份额、B份额的净值都会重新归一。分级B将回归初始的较高杠杆,**魅力。

向上折算后,富**工(161024)、军工A(150181)、军工B(150182)净值调整为1元。军工B回归2倍初始杠杆,成为场内杠杆比例*高的军工指数基金。Wind数据显示,富**工B在折算前的杠杆为1.53倍(截至10月8日)。

分析人士指出,对于富**工B持有者来说,上折有利于军工B交易功能的发挥,同时也是其产生*立现金流的**途径,类似于提供了一个配股机制。在**较高的杠杆比例后,军工B的二级市场价格有可能出现溢价。而截至10月8日收盘,军工A的隐含收益率已达到6.83%,具有相当的吸引力和投资安全垫。

Wind数据显示,10月8日间,上证综指今年以来涨幅为12.96%,中证军工指数上涨53.37%,为今年*强劲的行业之一。于4月23日来上市交易以来,富**工B二级市场涨幅更是高达99.35%。

富**工指数基金经理章椹元表示,军工板块的当前估值的确不低。但伴随着军企改革和资产证券化预期不断兑现,这一行业仍值得长期关注。

知多D

向上折算怎么折?

假设在不定期份额折算基准日,母基金、军工A、军工B净值分别为1.50、1.028、1.972元。若折算前投资者持有10000份母基金(净值1.5元),折算后份额将变为15000份(净值为1元);若折算前持有10000份军工A(假设净值为1.028元),折算后则有10000份军工A(净值为1元)和280份母基金(净值为1元);若折算前持有10000份军工B(假设净值为1.972元),折算后则为10000份军工B(净值1元)和9720份母基金(净值1元)。军工A、B的持有人可将获得的母基金份额在二级市场按1:1拆分成军工A、军工B,或选择赎回母基金套现。