担心遗产被侵夺 可考虑设信托基金

东莞农商银行理财分析师陈元锟　Kakr13@sina.com

读者来信：

杨先生今年55岁，某企业高管，年收入50万元左右。妻子退休，现年收入5万元。杨先生大概两年后退休，退休后年收入8万元。现有房产汽车等固定财产均无负债，每月固定生活开支5000元，每年旅游支出约2万元。夫妇俩在银行以基金、理财产品、活期存款等形式存有约100万元。

杨先生的儿子在澳大利亚留学，预计四年结束海外学习，杨先生夫妇想为儿子留一笔财富，听说可以运用信托基金合理安排遗产，减低未来可能缴的遗产税。因此想请教理财师，如何运用信托工具实现资产的良好传承？

理财规划

●应急备用金(3.6万)　按照六个月保障的标准，应急备用金=每月基本支出0.6×6=3.6万元。该笔资金可放在活期账户或投资期限灵活、风险较低的货币基金。扣除应急备用金后，流动资产=150-3.6=146.4万元。

●设立家族资产信托基金(146.4万)

杨先生所指的信托基金，其实就是家族资产信托基金，即把家族(或家族企业)的财产设立信托基金，委托具备专业知识的专门机构或者个人(受托人)依据拟设立家族信托基金人(委托人)的指令，设立专属于家族的信托基金，进行专业的管理和运用，避免财产被分割或侵夺，保护受益人的利益。在美国，家族信托基金的另一个重要功能是避税，可通过设立理论上可永续存在的朝代信托，避免遗产税和隔代转移税。

考虑到国内家族信托计划还是比较新兴的财富管理工具，加上中国有自己特色的税务体系，在国内设立此种计划，有几点需要注意并与资产管理机构制定好相关的计划。

1实力机构的背景及资产管理水平

目前国内能够作为家族信托的受托人，须持有信托公司牌照，首选以银行为主导信托管理机构，家族信托计划一旦成立，时间长达30-50年，银行的安全性、专业性和保密性，正好契合了资产管理的特定。

2信托计划的具体资产进出条件

(1)投入条件。杨先生是否划一次性投入146.4万元，还是分期投入；退休后的结余资金是否也每年累积投入信托计划。

(2)支出条件。往后逐年向其受益人儿子进行资金的平均供给，还是分阶段供给，或者一次性触发条件进行供给。

(3)触发条件。例如杨先生的初衷是给予儿子事业发展的支持及往后的遗产税务规避。该信托基金计划是否在什么情况下结束，在什么情况存续。

3高度定制化的资产计划，设定资产投资方向

杨先生的资产计划主要为了财富的避险增值和后续的存续继承，应根据资产的性质，设置信托投资的方向，例如规避期货、外汇之类的高风险，专注于投资固定收益类的产品。

风险承受能力评估

杨先生家庭对投资理财有一定的了解，目前的资金管理以基金和理财产品为主，风险承受能力处于中等。考虑到杨先生两年后退休，资产投资应以固定收益工具为主，不适宜从事高风险投资，给予低风险承受能力评定。

采写：南都记者　卫学军