年内贬值幅度已超50% 卢布将“一文不值”?

年内贬值幅度已超50%,对中国整体影响有限

综合报道 虽然俄罗斯总理梅德韦杰夫公开表示将会“把*存成卢布,和老百姓在同一条船上。”但这对卢布的贬值未起任何作用。16日(俄罗斯时间),继上日大跌10%后,卢布再度崩溃。美元对卢布盘中逼近80关口,卢布跌幅高达19%。俄罗斯股指RTS指数大跌19%,创1995年以来*大跌幅。由于人民币挂钩于美元,昨日人民币对卢布中间价大幅调涨至11.3433,升幅达9125个基点。

不过,俄罗斯财政部昨日紧急出手,确认出售外汇干预汇市,金额约达2亿美元。消息公布后,卢布大反弹,一度反弹至63下方。

对于卢布近期的暴跌,此前大部分的分析认为油价低迷是主因,而近日有媒体报道称,俄罗斯央行及其他金融机构的“暗箱”操作可能对卢布的影响要大过油价的涨跌。市场认为,卢布未来走势依然不容乐观。对中国的影响而言,俄危机暂无传导至中国的可能,但金融交易将有“缩水”风险。

A

卢布暴跌真相 俄央行被指印*救国企

由于卢布贬值幅度过大,俄央行周二紧急加息650个基点,宣布将关键利率上调至17%,这是1998年俄罗斯债务违约以来央行*大幅度的加息。俄央行指出,此举旨在阻止卢布贬值、防控通胀大幅走高风险。

事实上,俄央行数月来已5次小幅加息,投放800亿美元外汇储备购买本币,不过收效甚微,未能有效遏制资本外逃和通货膨胀势头。

受**油价持续走低、西方对俄施加经济制裁、俄**储备处于历史低位等内外因素综合作用,今年以来卢布贬值幅度已经超过50%。

但目前报道称,卢布近期暴跌的原因不止油价。俄罗斯*大国有石油公司Rosneft上周发行6000亿卢布债券,但实际上银行们买了这部分债券后,这些债券又被央行纳入抵押品,银行将债券抵押回央行换取现金,《****》将此比作央行印*救助国企,卢布和俄央行的信用将受到质疑,因此卢布的大跌在情理之中。

B

未来形势严峻 “这是银行系统的末日”

有俄银行业高管哀叹,“这是银行系统的末日”。

俄央行**副行长谢尔盖·什维佐夫表示,“挑战有很多,未来几天里,我相信形势可以与2008年*艰难的时期相提并论。”

太平洋投资管理公司(PIMCO)持有的俄罗斯债券损失连连,美国市场上的卢布看涨期权几乎变得“一文不值”,纽约和伦敦的外汇交易员都告诉客户**接单卢布交易。

屋漏偏逢连夜雨,日内奥巴马将签署法案批准对俄实施新制裁。白宫周二称,预计奥巴马将在本周末以前签署一项法案,针对俄罗斯在乌克兰所从事的活动对其实施新的制裁措施。不过,这项法案并未强制性规定美国**必须对俄罗斯实施新的制裁,这意味着奥巴马在实际执行时将有一定余地。

而在今日将公布的美联储决议也因卢布的暴跌更引发市场关注。市场认为,美联储可能会对卢布问题进行认真讨论,1998年的俄罗斯危机曾导致美联储政策偏于预定轨道,投资者须警惕此次卢布暴跌也对美联储加息大计构成“扰乱”。

C

加剧市场担忧 中国难免汇兑损失

卢布**,加上包括欧元区和美国近日公布的经济数据疲软,引发了市场对全球经济脆弱的忧虑。

市场人士称,投资者正在押注于美联储可能会放缓在明年收紧货币政策的步伐,哪怕美国经济的表现仍旧优于世界大多数国家。4CAST首席欧洲经济学家斯蒂芬·韦伯斯特甚至称:“不确定的时刻再度到来,全球经济面临再一次陷入衰退的风险。”

而就中国而言,卢布贬值对中国经济整体影响不大,但俄罗斯经济风险上升将不利于中俄两国未来的经贸合作。俄一旦执行资本管制,中方在俄罗斯进行的投资或将受到严重影响。此外,与俄罗斯的金融交易也面临“缩水”风险。

中国银行**金融研究所战略发展部研究员高玉伟表示,由于中俄间贸易以机电、能源、原材料为主,多以美元计价,卢布贬值对我国经济直接影响有限。但俄罗斯作为我国重要贸易伙伴,一旦卢布继续巨幅贬值,俄罗斯经济金融**风险上升,可能引发危机,如此则不利于两国开展经贸合作。

北京大学经济研究所常务副所长苏剑表示,中俄**贸易占中国**贸易总额的比例很小,中国对俄出口、从俄进口以及两国之间的进出口总额分别都仅占中国相应金额的百分之二点几。

金融交易方面,今年10月,中俄签署了38份**间、部门间和企业间的务实合作文件。两国央行签署1500亿元/8150亿卢布本币互换协议。在卢布下行时,汇兑损失将难以避免。

黄金冲高回落 油价再创五年半新低

市场反应

周三(12月17日)亚市早盘,**现货黄金交投于1198.75美元/盎司,卢布的大幅度震荡令市场感到恐慌,避险情绪升温,致黄金一度受到投资者追捧,不过并没有得到持续,黄金冲高回落再度跌至千二附近。

俄罗斯目前的黄金持有量约为1169.5吨,占其外汇储备的10%左右。到今年11月18日止,俄罗斯增持了150吨黄金,是近年来**市场上的黄金大买家。有消息称俄罗斯已经开始出售或者正准备出售黄金。

期货市场方面,周三盘中,北海布伦特原油价格跌破每桶60美元再创五年半新低,而受此前**油价大幅下滑影响,国内化工产品昨日全线跟跌。甲醇产业链受影响颇深。受此影响,郑商所甲醇期货连日下跌,昨日开盘主力合约1506跌停,报2150元/吨。

此外,期铜昨日下滑,因中国产出增长,并且投资者担忧卢布急剧下跌可能促使俄罗斯生产商制造更多的铜。伦敦金属交易所三个月期铜下跌18美元至每吨6344美元。

哪些中国企业可能“躺枪”?

延伸

吉利汽车昨发盈利预警称,卢布贬值带来外汇汇兑出现亏损,今年的纯利将按年大跌约五成。消息拖累公司股价盘中一度急挫22%。

在所有中国车企中,销量*高的是力帆,前10月累计销售从21945辆同比下跌18.4%至17909辆,市场份额从1.0%降低为0.9%。吉利销量规模排名第二,前10月累计销售同比下跌34.2%。

此外,还有长城汽车、奇瑞、比亚迪等汽车品牌今年在俄销量都有所下跌。

其它行业,双汇发展昨日表示,俄罗斯近期的问题目前对公司业务未造成影响,目前不存在货款回收的问题。

福耀玻璃、华斯股份、星辉车模、格力电器、美的电器、哈投股份都在俄罗斯开展了相关业务。