华夏恒生ETF能T+0了 套利手段你知道几个?

近日沪深两交易所发布公告,华夏恒生ETF(159920)于1月19日起实施T+0回转交易。华夏基金张弘弢表示,实行跨境交易基金日内回转交易(T+0交易)的制度对基金行业是利好。对跨境产品来说,*先基金流动性会提高,其次是基金日内净值的波动可能会加大。对于基金组合以及投资管理方面,在正常情况下没有任何影响。

以华夏恒生ETF(159920)为例,该基金将二级市场交易效率从T+1提高至T+0,大幅提高了基金的交易效率。具体来看,投资者可以借助以下方法获利:

方法一:T+0获取盘中价差

由于华夏恒生ETF(159920)实现T+0回转交易,可T日买入,T日卖出,投资者可在收盘前多次买入卖出,实现价差套利。

方法二:实时折溢价套利

如果ETF出现折价,即价格低于净值时,投资者可在二级市场买入恒生ETF,然后向基金公司申请赎回,获得一揽子的股票和现金,然后将这些股票在二级市场上卖出,以获取套利收益。

如果ETF出现溢价,即价格高于净值时,因T日申购的ETF份额T+2日才可卖出,投资者可以通过事先持有一定的ETF份额存量进行套利。

方法三:ETF事件套利

因为深港两地节假日以及交易时间方面的差异,可能会出现香港闭市但华夏恒生ETF依然能交易的情况。如港股闭市期间,中国或者欧美市场出现重大事件,华夏恒生ETF价格未能有效反映潜在涨跌幅,投资者则可以提前买入华夏恒生ETF或卖出ETF(如果开通恒生ETF融券业务,可融券卖出ETF),待港股开市后,价格有效反映后再进行相应的反向操作,获取因重大事件带来的套利机会。

方法四:配对交易

投资者可通过判断未来A股、港股走势差异进行两个市场ETF的配对交易。如判断未来一段时间恒生指数表现强于沪深300指数,则可以做多华夏恒生ETF,同时融券卖空同样市值的沪深300ETF;如判断未来一段时间沪深300指数走势强于恒生指数,则做多沪深300ETF,同时融券卖空同样市值的华夏恒生ETF。预期收益兑现后,投资者对两只ETF平仓,锁定超额收益。

方法五:跨市场套利

如投资者在A股市场和香港市场同时操作,在华夏恒生ETF折价时,可买入华夏恒生ETF,同时在香港市场建立其对冲头寸(如卖出恒指期货、卖出指数成分股、卖出香港ETF等);在华夏恒生ETF溢价时,可在A股市场卖出或融券卖出华夏恒生ETF,同时在香港市场建立对冲头寸(如买入恒指期货、买入指数成分股、买入香港ETF等)。在华夏恒生ETF二级市场价格**合理水平后同时在香港市场结清对应头寸,达到套利效果。