沪京深投资机构角力：上海优势延续 深圳瓶颈待破

“中国金融中间指数”的指标系统有四个——金融财产绩效、金融机构实力、金融市场规模和金融生态情况。从上述对比来看，现在深圳与上海、北京的差距仍然较大。

投资机构维度上，现在沪京深的角力款式若何？

21世纪经济报道记者经由过程对北京、上海、深圳三个城市公募基金、**证券投资基金、PE数目、规模等数据的统计，呈现中国这三个金融焦点城市在投资机构这一范畴的角力款式。

统计显示，上海在公募基金的数目、规模上相对其他两个城市有较着优势，在**基金范畴上亦*为**，可是其公募基金能位列行业***的公司却很少。北京在PE范畴*为壮大，在**基金范畴则居第二。

这三个城市中，深圳始终处于追赶的态势，在公募基金、**证券投资基金、PE的比力中无一能排**。近几年，深圳在公募基金与PE范畴，与**的距离仍颇遥远，而距离有所缩减的是**基金范畴。

“上海、北京、深圳三个城市中，深圳是*市场化的，这也是深圳可以或许跟北京、上海角力的底子优势。”某深圳**公司总司理认为，比拟而言，北京、上海在投资范畴*大的优势是本*、资本，所以在一级市场以及一级半市场，往往是北京、上海能做得更好。相信今后深圳市场化的优势会越来越较着。别的，深圳的将来得看立异之地前海能成长成什么样。

三地款式变迁

公募基金因其投资门槛低，面向诸多通俗投资者，成为投资机构的代表。在牛市的鞭策下，曩昔一年，公募基金整体成长敏捷。

据华泰证券[0.88%资金研报]数据，2014年公募基金资产规模呈现了较着的上升，截至2014年年末，91家基金办理公司和3家证券资产办理公司办理的公募资产规模合计为4.45万亿元，而在2013年年底，78家基金办理公司办理的公募资产合计为2.93万亿元，同比增幅高达51.95%。

市场一向在变更，沪京深三地公募基金的成长款式亦持续变更。

同花顺[0.24%资金研报]数据显示，截至2015年3月9日，注册于上海的公募基金公司为43家，这些基金公司刊行基金883只，办理规模达15934.22亿元，以上数据均为国内城市之*。第二位是深圳，注册于此的公募基金公司有23家，共刊行基金564只，办理规模达10568.5亿元。位列第三的是北京，共有公募基金公司18家，共刊行基金253只，办理规模达8429.76亿元。

上海历来是公募基金堆积地，上述数据显示，从注册地上而言，上海的公募基金公司已经跨越北京与深圳之和。

“近年上海公募基金整体规模晋升很快。”3月1日，某沪上公募基金副总司理对21世纪经济报道记者暗示，上海的优势在于存量比力大，并且近几年新增的基金公司也比力多。

可是北京还有其优势。上述上海、北京、深圳的公募基金数目比为43∶18∶23，但若是从办公地址这一更能代表公司成长选择的维度察看，上述数据则会调整为45∶25∶21。可以看出，北京、上海均有所增添，此中北京增添较着，有7家，而仅有深圳是削减的。

21世纪经济报道记者别的统计了2012年以来新增的26家基金公司，从注册地察看，深圳这三年来的增量起码，仅有5家，上海有8家，北京增量*多，有9家。若从办公地址的维度看，这个趋向更较着。上述数据中，深圳仍为5家，上海则变为11家，北京变为10。

此中，上述新增办公地址在上海的4家，别离是注册地位于宁波的永赢基金，以及注册地位于福建省的兴业基金、华福基金、圆信永丰基金。

但值得一提的是，尽管上海公募基金整体数目*多，规模*大，可是能位列行业***的公司则很少。在2014年的资产办理规模前十大公募基金公司中，从注册地而言，上海仅有位列第4的嘉实基金和位列第7的中银基金。此中，嘉实基金的办公地址实则在北京。

今朝，公募基金的一大困境是人才流失。统计数据显示，2012年及2013年基金司理去职人数别离为111人和138人，2014年基金司理年内去职人数达到200人，创汗青新高。而这些投资人才的一大流向，就是“奔私”。

沪京深三地近年的**款式转变颇大。据21世纪经济报道此前报道，向阳永续数据显示，早在2008年，注册地上海的**投资公司总数已经达到了77家，跨越那时的深圳，后者只有44家，而那时的北京仅仅有17家。

到了2011年4月，北京也跨越了深圳。上海、北京、深圳三地的**投资公司数目别离为194家、102家和95家。这一阶段，上海的**投资公司的数目甚至两倍于深圳。

这一悬殊的对比，在2014年末变得小一些。据**排排网数据，截至2014年末，国内阳光**家数*多的城市为上海，共有1191家，共刊行3655只产物，办理规模达1442.25亿元。北京紧随厥后，共有1038家，共刊行2521只产物，办理规模达1087.32亿元。深圳则是第三，共有829家，共刊行2326只产物，办理规模达964.88亿元。

而在PE维度的对比中，来自投中研究院的数据显示，截至2015年3月13日，PE数目*多的国内城市为北京，共有442家，其次是上海，共有361家，第三则是深圳，PE数目为177家。

在这一范畴，北京的规模优势较着。*新统计数据显示，国内PE规模前十大公司中，北京占有了6个席位，别离为国开金融、中科招商集团、弘毅投资、鼎晖投资、宽带本*、明石集团。上海则有第二、第三两个席位，别离是景林资产、世铭投资。

深圳瓶颈待破

上海、北京、深圳在投资机构范畴的角力款式，现实上亦是三个焦点城市整体金融实力对比的缩影。

2014年8月20日，综合开辟研究院（中国·深圳）发布了第六期“中国金融中间指数”（CDI CFCI），排名前十位的城市以及得分别离是：上海138.21分、北京129.05分、深圳73.48分、广州49.36分、天津38.5分、杭州37.57分、南京35.98分、成都35.94分、重庆35.66分、姑苏34.2分。此中，上海、北京、深圳、广州已经持续六年位于前四名的位置。

上述“中国金融中间指数”的指标系统有四个——金融财产绩效、金融机构实力、金融市场规模和金融生态情况。从上述对比来看，现在深圳与上海、北京的差距仍然较大。

3月份，深圳PE界颇为关心的一个新闻是，2月份深圳地税局发布《关于合股制股权投资基金企业遏制执行处所性所得税优惠政策的温馨提醒》，深圳地税局将按照国务院清理规范税收等优惠政策的要求，遏制合股制股权投资基金税收优惠政策。

由此，深圳实施不到五年的合股制PE小我所得税税率将由20%调整为严酷按照“个别工商户的出产经营所得”项目征税，合用5%-35%的五级超额累进税率计征小我所得税。深圳是**个打消合股制PE区域优惠政策的地域。

3月13日，某深圳PE合股人对21世纪经济报道记者称，尽管其他地域之后可能也会打消这一优惠政策，可是深圳作为**个打消的地域，仍是让本地PE有些难以接管。原本深圳当局对PE就不怎么正视，相对于北京、上海在搀扶力度上也不大，这些年PE范畴深圳成长得一般与此也有必然关系。

在公募基金范畴，深圳的成长不如上海，除了资本禀赋上原本的差别，近几年立异不足亦是主要原因。

一家大型券商的公募基金研究人士对21世纪经济报道记者暗示，比拟而言，上海对立异的撑持力度更大，并且空气更好。若是深圳在这方面可以或许改良，相信深圳的公募基金能成长得更好。

一位持久存眷公募基金行业的人士则认为，深圳公募基金与上海比拟立异不足，原因也包罗公募基金从业人员基数，人员流动频率，股东布景等。

近几年深圳能与上海拉小差距的**基金，现实上比拟于公募基金、PE而言是成长中*依靠于市场化的一个范畴。

“上海、北京、深圳三个城市中，深圳是*市场化的，这也是深圳可以或许跟北京、上海角力的底子优势。”前述某深圳**公司总司理认为，比拟而言，北京、上海在投资范畴*大的优势是本*、资本，所以在一级市场以及一级半市场，往往是北京、上海能做得更好。

该总司理认为，今后各地成长投资机构会越来越拼各自的专业水平。相信今后深圳市场化的优势会越来越较着。别的，深圳的将来得看立异之地前海能成长成什么样。

前海是深圳今朝立异的但愿之地点，也是*大变量之地点。

“中国金融中间指数”课题组认为，2013年排名第三位的深圳依托前海金融立异，金融中间扶植功效显著。在第四期深圳得分为67.31，而此次深圳得分已达73.48，前海开展跨境人民币带卡营业立异，各类金融要素市场扶植也在不竭扶植中，促进了资金集聚。

“若是前海真能如预期一般成长起来，带来更好的情况，深圳的投资机构仍是有良多机遇的。”前述大型券商的公募基金研究人士称。